广和通:2023年净利润同比增长54.47% 拟10派3.8元

查股网  2024-03-26 00:07  广和通(300638)个股分析

中证智能财讯 广和通(300638)3月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入77.16亿元,同比增长36.65%;归母净利润5.64亿元,同比增长54.47%;扣非净利润5.36亿元,同比增长69.25%;经营活动产生的现金流量净额为6.54亿元,同比增长118.32%;报告期内,广和通基本每股收益为0.74元,加权平均净资产收益率为20.23%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.8元(含税)。

以3月25日收盘价计算,广和通目前市盈率(TTM)约为22.72倍,市净率(LF)约为4.09倍,市销率(TTM)约为1.66倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,广和通近三年营业总收入复合增长率为41.15%,近三年净利润复合年增长率为25.72%。

资料显示,公司在物联网产业链中处于网络层,并涉及与感知层的交叉领域,主要从事无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,无线通信模块收入75.11亿元,同比增长35.40%,占营业收入的97.35%。

截至2023年末,公司员工总数为1968人,人均创收392.06万元,人均创利28.64万元,人均薪酬41.77万元,较上年同期分别增长32.41%、49.68%、30.15%。

2023年,公司毛利率为23.14%,同比上升2.97个百分点;净利率为7.32%,较上年同期上升0.86个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为25.19%,同比上升6.26个百分点,环比上升1.98个百分点;净利率为6.10%,较上年同期上升1.99个百分点,较上一季度下降1.33个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额48.74亿元,占总销售金额比例为63.16%,公司前五名供应商合计采购金额50.56亿元,占年度采购总额比例为72.94%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为20.23%,较上年同期增长3.78个百分点;公司2023年投入资本回报率为14.22%,较上年同期增长2.43个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为6.54亿元,同比增长118.32%;筹资活动现金流净额-2.09亿元,同比减少4.45亿元;投资活动现金流净额-2.83亿元,上年同期为-1.79亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.11亿元,上年同期为-3.24亿元。

2023年,公司营业收入现金比为107.93%,净现比为116.05%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为1.14次,上年同期为1.06次(2022年行业平均值为0.63次,公司位居同行业5/28);固定资产周转率为45.97次,上年同期为40.50次(2022年行业平均值为7.13次,公司位居同行业1/28);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.73次、4.98次。

2023年,公司期间费用为11.80亿元,较上年同期增加3.04亿元;但期间费用率为15.30%,较上年同期下降0.22个百分点。其中,销售费用同比增长59.87%,管理费用同比增长86.0%,研发费用同比增长25.15%,财务费用同比下降38.48%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末减少11.57%,占公司总资产比重下降6.95个百分点;其他流动资产较上年末增加56.10%,占公司总资产比重上升3.16个百分点;其他非流动资产较上年末增加1296.99%,占公司总资产比重上升1.47个百分点;应收款项融资较上年末增加60.67%,占公司总资产比重上升1.41个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少60.20%,占公司总资产比重下降6.90个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加306.21%,占公司总资产比重上升5.49个百分点;长期借款较上年末减少34.25%,占公司总资产比重下降3.82个百分点;应交税费较上年末增加71.23%,占公司总资产比重上升0.89个百分点。

从存货变动来看,截至2023年末,公司存货账面价值为12.86亿元,占净资产的41.03%,较上年末增加1.89亿元。其中,存货跌价准备为4549.77万元,计提比例为3.42%。

2023年全年,公司研发投入金额为7.16亿元,同比增长21.26%;研发投入占营业收入比例为9.28%,相比上年同期下降1.18个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为2.10%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为55.91%,相比上年末下降6.14个百分点;有息资产负债率为16.98%,相比上年末下降5.22个百分点。

2023年,公司流动比率为1.65,速动比率为1.27。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为基本养老保险基金一六零五二组合、华夏人寿保险股份有限公司-自有资金,取代了三季度末的基本养老保险基金八零五组合、兴证全球基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-兴证全球基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划。在具体持股比例上,张天瑜、全国社保基金四零六组合、新余市广和创虹企业管理中心(有限合伙)、香港中央结算有限公司、全国社保基金一一五组合、深创投红土私募股权投资基金管理(深圳)有限公司-深圳前海红土并购基金合伙企业(有限合伙)、大家人寿保险股份有限公司-万能产品持股有所上升,中信证券股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.3万户,较三季度末下降了1424户,降幅4.14%;户均持股市值由三季度末的43.63万元上升至44.15万元,增幅为1.19%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。