黄山谷捷拟创业板募资5.02亿元，英搏尔可转债项目迎考
记者|赵阳戈
继上周中信证券保荐的思看科技成功过会之后，本周上交所选择休息，而深交所“开工”，上市委将审议黄山谷捷的首发，以及英搏尔（300681.SZ）的可转债项目。
界面新闻注意到，黄山谷捷直接材料占主营业务成本的比例为68．71%，主要为铜排、铜板，故其经营数据受到上游铜材市场影响明显。2024年来，铜价呈大幅上涨趋势，创下近10来年最高纪录，处于历史最高位。也因此，黄山谷捷2024年上半年的营收净利同比呈现下降。
黄山谷捷2024年上半年营收净利同比下降
8月9日深交所上市委将召开2024年第14次会议，审议创业板挑战者黄山谷捷的首发。
据悉，黄山谷捷的保荐方为国元证券，预计融资金额5.0201亿元。公司是一家专业从事功率半导体模块散热基板研产销的国家高新技术企业，系车规级功率半导体模块散热基板行业的领先企业。公司产品主要应用于新能源汽车领域，是新能源汽车电机控制器用功率半导体模块的重要组成部件，同时，公司产品在新能源发电、储能等领域亦有应用前景。
说明书显示，黄山谷捷是全球功率半导体龙头企业英飞凌新能源汽车电机控制器用功率半导体模块散热基板的最大供应商，同时与国内外知名的功率半导体厂商博世、安森美、日立、意法半导体、中车时代、斯达半导、士兰微、芯联集成等建立了长期稳定的合作关系。
截至招股说明书签署日，黄山谷捷拥有10项发明专利和13项实用新型专利。黄山谷捷2023年营业收入7.59亿元，净利润1.57亿元，经营活动产生的现金流量净额9430.46万元，研发费用占比为2.42%。
来源：公告界面新闻注意到，黄山谷捷的客户集中度较高，前五客户销售收入合计占比超过5成，其中对英飞凌的销售收入占比16.57%，这已是逐年下降的结果，在2021年该数字为40%。
黄山谷捷还提醒，2024年上半年以来公司营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润较上年同期有所下降，主要是受海外新能源汽车政策调整、产品单价下滑和铜价持续上涨等因素影响。
据悉，黄山谷捷的主要原材料为铜排、铜板等，其市场价格主要受上游铜材价格的影响，作为大宗商品，铜材市场价格波动性较大。2023年公司直接材料占主营业务成本的比例为68，71%。2024年以来，铜价呈大幅上涨趋势，创下近10来年最高纪录，处于历史最高位。
根据黄山谷捷说明，公司主要客户约定了与原材料波动相应的价格传导机制，可根据原材料价格变化调整对应销售价格，价格传导机制因不同客户而异，如斯达半导可根据订单当日铜价迅速调整销售定价，而英飞凌、联合汽车、深圳安森美和上汽英飞凌等客户一般每季度或每半年对产品定价进行调整，价格传导机制存在滞后性。
由于价格传导机制具有滞后性以及调价幅度并不能完全覆盖原材料价格变化，若原材料价格大幅上涨将会对公司经营业绩造成较大不利影响。
英搏尔可转债项目闯关
除了黄山谷捷的首发审议外，本周8月7日，深交所上市委还将召开2024年第13次会议，审议的是英搏尔（300681.SZ）的可转债项目，其计划融资额为8.1716亿元。其保荐方为东北证券。
资料显示，英搏尔深耕电动车辆动力系统近二十年。目前该公司已达成与吉利、上 汽通用五菱、长安、奇瑞、江淮、长城、上汽大通、东风、小鹏、合众等车企，以及大陆、采埃孚等国际汽车零部件供应商的长期合作；同时，公司产品在电动工程机械、电动专用车等领域获得较为广泛应用。
英搏尔2024年一季度的成绩单亮眼，实现营业收入4.74亿元，同比增幅为83.8%，实现净利润846.45万元，同比扭亏。公司2017年7月25日上市以来，也实现多次分红，最近一次是2024年5月实施的10派0.3元（含税）的方案，分红总额756.97万元。融资方面，2022年公司曾有过定增，实际募资金净额9.63亿元。
那么这一次，英搏尔计划募资的8.1716亿元，将投入到“新能源汽车动力总成自动化车间建设项目”7.17亿元，剩下的补充流动资金。
来源：公告“新能源汽车动力总成自动化车间建设项目”建设期2年，在项目建设期间，公司计划在珠海市高新区金鼎片区香山路北、金洲四路西侧地块新建生产基地，购置先进的生产设备，招募专业技术人才，新建电驱总成及电源总成生产线。项目建成后，公司将新增年产20万套第三代电驱总成产品及40万套第三代电源总成产品的生产能力。
根据公司的测算，项目达产后，预计项目税后投资内部收益率为17.97%，税后静态投资回收期（含建设期）为4.88年。
来源：公告
来源：公告北交所也有上会安排
另外，本周北交所也有安排，将于8月9日召开北交所上市委2024年第12次会议，审议科力股份（873234.NQ）的上市申请。
科力股份的保荐方为东莞证券。据介绍，公司成立于2004年11月28日，于2015年10月27日整体变更为股份公司。公司股票于2022年6月23日在全国股转系统挂牌，并于2023年5月进入创新层。公司控股股东、实际控制人为赵波合计控制37.7%的表决权。
据悉，科力股份专注于油田工程技术服务领域相关技术的研究与应用，集油田化学品研发与生产、工程装备设计与制造于一身，业务覆盖原油脱水、油田水处理、采油化学、油田增产增效、油气水分析检测、油田设备升级改造等众多技术服务领域。
数据显示，科力股份的2023年营业收入3.59亿元，净利润5206.61万元。不过需要指出的是，同比2022年，科力股份的营业收入和净利润同比双降。
来源：公告