【机构调研记录】平安基金调研中简科技、兆丰股份等18只个股（附名单）
证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，平安基金近期对18家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）中简科技 （平安基金参与公司业绩说明会）
中简科技2025年三季报显示，前三季度公司主营收入6.84亿元，同比上升28.46%；归母净利润2.9亿元，同比上升25.45%；扣非净利润2.76亿元，同比上升28.93%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入2.2亿元，同比下降8.85%；单季度归母净利润8153.25万元，同比下降35.55%；单季度扣非净利润7803.93万元，同比下降35.39%；负债率9.22%，投资收益494.25万元，财务费用-433.36万元，毛利率63.9%。
2）兆丰股份 （平安基金参与公司电话会议）
调研纪要：2025年第三季度净利润大幅增长，主要是受公司参投基金的公允价值变动所致。公司参投的瑞祥一号基金，其投资的奇瑞汽车于2025年9月份在港股上市，导致相应的公允价值损益发生较大变化。公司通过IPO及定增项目实施多个汽车轮毂轴承单元扩产项目，募集资金已使用完毕，产能随业务拓展逐步释放。乐聚智能（深圳）股份有限公司已完成股份制改制，具体上市计划以公开信息为准。合资公司正在办理工商登记，未来将开展机器人关键零部件研发制造、具身智能机器人开发、生产基地建设及机器人训练运营业务。公司已于2025年10月16日与纽鼐机器人签署战略合作协议，对方已落户萧山区，双方将推进产业合作。公司聚焦主业发展，同时通过设立子公司、共建合资公司、签署合作协议等方式布局具身智能产业。
3）蓝思科技 （平安基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司已成为最大的具身智能硬件制造平台之一。人形机器人出货量预计数千台，四足机器狗上万台，营收数亿元。汽车玻璃首条产线年底到明年初量产，四条线达产后年产能匹配百万辆车。毛利率下滑因整机组装占比提升，但结构件与模组毛利稳定。公司将为大客户折叠机供应UTG盖板、PET贴膜、玻璃支撑板及液态金属铰链主轴。新机热销致订单旺盛，员工总数已近17万人。四季度业绩展望乐观，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装明年量产。非流动资产损益源于淘汰旧设备，3D玻璃后盖渗透率提升，玻璃硬盘基板与AR光波导布局持续推进。
4）东鹏控股 （平安基金参与公司分析师会议&路演活动）
东鹏控股2025年三季报显示，前三季度公司主营收入45.01亿元，同比下降3.9%；归母净利润3.49亿元，同比上升13.09%；扣非净利润3.23亿元，同比上升9.02%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入15.67亿元，同比下降1.41%；单季度归母净利润1.3亿元，同比上升32.91%；单季度扣非净利润1.23亿元，同比上升26.65%；负债率33.74%，投资收益689.7万元，财务费用-1269.12万元，毛利率31.1%。
5）骄成超声 （平安基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司产品毛利率水平相对稳定，各业务板块有小幅波动。锂电领域景气度已显著升，行业景气度有望持续。高毛利产品订单占比逐步提高，公司对后续盈利能力比较有信心。线束连接器产品应用于新能源汽车、充电桩、储能等领域，下游需求增长带来发展机遇。半导体领域多款设备实现批量出货，先进封装设备获客户订单并交付。公司持续拓展超声波技术在半导体先进封装、医疗、航空航天等领域的应用。
6）理邦仪器 （平安基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2025年前三季度公司整体营收达14.5亿元，同比增长5%；归母净利润2.57亿元，同比增长近50%。国内市场营收5.3亿元，同比下滑4%；国际市场营收9.1亿元，同比增长10.7%，占总收入超60%。Q3合同负债增长主要因获单能力增强，预收款将逐步转化为收入。研发费用下降得益于AI技术和PMT运营方式提升效率。美国新场地已获认证，初期专注监护、心电、产科产品生产。国内设28个办事处，国际以代理为主并推进本地化。i500设备已出货约300台，渠道库存保持合理。整体毛利率约58%，未来将优化产品结构提升毛利。
7）新宙邦 （平安基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司2025年前三季度营收66.16亿元，同比增长16.75%，归母净利润7.48亿元，同比增长6.64%。第三季度营收23.68亿元，同比增长13.60%，归母净利润2.64亿元，同比下降7.51%。六氟磷酸锂价格传导逐步落地，2026年预计供需偏紧、价格理性回归。石磊产能释放符合预期，自供率维持50%-70%。海德福9月单月盈利，减亏达预期。氟化液产能建设完成，将依托3万吨项目扩产。固态电池含氟材料具协同基础，公司持续跟踪技术进展。面对石化企业进入氟化工，公司强调技术、定位与产业链优势。瀚康经营符合预期，产能超1万吨。未来资本开支数十亿元，聚焦海外布局与国内升级。
8）安必平 （平安基金参与公司分析师会议）
调研纪要：2025年1-9月公司营收2.53亿元，同比下滑28.29%，净亏损1077万元，主因HPV集采致毛利减少4104.87万元。截至2025年9月底，HPV集采已基本落地，四季度影响消除，销售量同比持平。病理共建业务收入1870万元，同比增长45.35%，共建点76家。宫颈细胞学AI三类证进入最后阶段，临床超6000例，由协和牵头九大学术中心验证。1-9月获13个IHC、3个LBC试剂CE证及4个设备CE证。AI产品通过全产业链整合提供病理科数字化方案。营销改革推进直销转经销，新增IHC医院200多家，FISH 50多家。2026年将推动LBC进院，探索“试剂+AI”模式，预期增速IHC＞FISH＞LBC。
9）金盘科技 （平安基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年1-9月，公司实现主营业务收入515,519.39万元，其中外销收入159,040.14万元，马来西亚工厂已投产。IDC领域销售收入达9.74亿元，同比增长337.47%。2025年8月，公司成功开发适用HVDC 800V架构的SST样机，转换效率达98%，已入选2025年度海南省先进装备制造首台套试点示范项目。公司在电力电子和中高压级联技术方面有深厚积累，正推进SST样机测试认证及重点客户试运行。储能业务以国内为主，正拓展海外市场。受海外需求增长及铜价上涨影响，变压器价格有所上升。
10）创源股份 （平安基金参与公司特定对象调研&线上策略会）
调研纪要：睿特菲2025年前三季度净利润率较2024年略有提升。其在美国市场品牌效应显著，9月官网收入超亚马逊，TikTok进入Hardline大类TOP 3，力量训练器械品类第一。德国亚马逊已开通，将拓展欧洲市场。团队稳定，十年深耕，实施股权激励。产品价格受关税略涨，定位“小面积健身房解决方案”。越南工厂建设推进，2025年上半年营收同比增长约63%，应对关税压力。国内仍保留部分出货。公司参与黑蚁资本基金，与天络行、酷乐潮玩合作布局国内IP文创，团队近100人，资源重心向内倾斜。
11）天宇股份 （平安基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2025年制剂收入2.9亿元，展望2026年将迈入关键收获期，多个产品进入放量阶段，集采、零售及线上渠道协同发展。CDMO新客户合作项目稳步推进，与诺华、赛诺菲等原研企业已在8个仿制药原料药品种上实现供应。非沙坦原料药毛利率稳步上升，沙坦原料药毛利率保持稳定，整体销售毛利率达39.14%。新制剂生产线预计2025年后达可使用状态，此前不新增折旧摊销。研发支出稳定在2.5亿元左右，未来研发费用率预计将逐步下降。资产减值计提将依规审慎进行。
12）瑞德智能 （平安基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年前三季度公司实现营业收入103,359.85万元，同比增长14.77%；净利润2,337.15万元，同比增长7.72%；扣非净利润同比增长138.57%，经营现金流同比增长225.96%。业绩增长得益于业务结构优化、家电领域深耕及汽车电子、电机电动等新赛道拓展。汽车电子自2021年量产，现处快速成长期，成第二增长曲线。浙江瑞德迁建基地于2025年7月投产，产能投向家电、汽车电子和电机电动。公司拟通过并购参股补强技术与场景布局。越南基地2025年二季度已盈利，正扩产以支撑海外增长。
13）奥士康
调研纪要：2025年前三季度，公司实现营收40.32亿元，同比增长21.89%，净利润2.82亿元，同比增长1.31%。毛利率受泰国基地产能爬坡和良率提升影响有所承压。公司已构建湖南、广东、泰国三大生产基地的全球化布局。收入主要来自服务器、汽车电子、基站、交换机、路由器、PC及存储、消费电子。在AIPC领域，公司已与多家PC厂商合作，提供定制化解决方案。汽车电子方面，聚焦自动驾驶等高端产品，拓展国际品牌及Tier1供应商。AI服务器领域，公司推出高性能PCB产品，并将持续加大研发投入，拓展国内外客户以提升市场份额。
14）弘亚数控 （平安基金参与公司电话会议）
调研纪要：2025年1-9月对俄出口下滑，Q3影响明显，剔除后出口收入增长。国内毛利率持平，费用上升。预计Q4对俄订单改善。国内需求触底，价格让利影响毛利率。海外为战略方向，新增超5家经销商。佛山新产能明年投产。Masterwood整合初见成效，推行双驱动模式。国内采取精准价格策略，促进行业出清。丹齿精工拓展机器人、新能源领域，送样验证中。计划参展拓展美国市场，关税影响有限。行业处于筑底阶段，需求企稳，大客户换机周期未启动，复苏待宏观改善。总体而言，行业最困难的时期已经过去。
15）博盈特焊 （平安基金管理有限公司参与公司特定对象调研&现场参观&线上调研(腾讯会议)）
调研纪要：截至2025年9月30日，公司产品主要应用于垃圾焚烧发电行业，占比58.99%，境外营收约2亿元，占总营收54.28%，主要出口至亚洲、美国、南美洲和欧洲。海外市场空间广阔，尤其在东南亚、中亚、拉美等发展中国家及欧洲、北美等成熟市场均有需求。公司主要生产燃气轮机余热回收装置（HRSG）及相关部件，越南基地产品主要供应北美市场，交付周期约6个月。2025年上半年末在手订单对应收入约3.77亿元，产能利用率较高，经营情况良好。
16）超图软件 （平安基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：目前商誉主要集中在子公司南京国图，今年是公司组织变革后的恢复年，目前来看，公司整体经营情况企稳升，预计商誉减值风险相对较小。公司于2019年即构建了GIS+I技术体系，技术积累深厚，AI能力涵盖自动建模、遥感解译、空间分析、图像生成、知识生成等。深耕行业应用数十年，具备数据与行业知识优势，积极布局I+自然资源、I+住建、I+水利等场景。公司AI产品均为自主研发，适配国产芯片与系统，支持本地化部署。同时具备生态优势，联合上下游共建地理空间智能解决方案。
17）思瑞浦 （平安基金参与公司2025年三季报业绩交流会&调研接待&在线会议&现场沟通）
调研纪要：2025年第三季度，公司在汽车、泛通信、消费和工业市场均实现同比增长与环比增长。汽车市场收入高增，泛通信在光模块、基站等领域同比高增，消费市场在移动电源、手表手环增长良好，工业市场稳健。综合毛利率达46.60%，环比提升0.26个百分点，创芯微毛利率提升至40%以上。剔除股份支付费用后净利润环比增长37.99%，净利率提升受益于营收增长与费用率下降。约3.4亿元可转债完成转股，占比近90%，将降低财务费用，提升所有者权益，推动深度融合。
18）惠泰医疗 （平安基金管理有限公司参与公司特定对象调研&业绩说明会&电话会议）
惠泰医疗2025年三季报显示，前三季度公司主营收入18.67亿元，同比上升22.47%；归母净利润6.23亿元，同比上升18.02%；扣非净利润6.02亿元，同比上升18.5%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入6.54亿元，同比上升24.77%；单季度归母净利润1.98亿元，同比上升6.77%；单季度扣非净利润1.91亿元，同比上升6.1%；负债率12.24%，投资收益1390.22万元，财务费用-811.65万元，毛利率73.19%。
平安基金成立于2011年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6657.01亿元，排名21/211；资产管理规模(非货币公募基金)2576.94亿元，排名23/211；管理公募基金数479只，排名15/211；旗下公募基金经理60人，排名16/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为平安科技创新混合A，最新单位净值为2.56，近一年增长122.83%。旗下最新募集公募基金产品为平安恒生指数增强A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年10月15日至2025年10月31日。
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