光威复材：2024年上半年净利润3.68亿元同比下降10.87%

查股网 2024-08-26 18:36 光威复材(300699)个股分析

中证智能财讯光威复材（300699）8月27日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入11.56亿元，同比下降5.53%；归母净利润3.68亿元，同比下降10.87%；经营活动产生的现金流量净额为3.64亿元，同比增长2.62%；报告期内，光威复材基本每股收益为0.4456元，加权平均净资产收益率为6.69%。

以8月26日收盘价计算，光威复材目前市盈率（TTM）约为26.2倍，市净率（LF）约为3.83倍，市销率（TTM）约为8.86倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入6.44亿元，同比下降3.37%，环比增长25.98%；归母净利润2.11亿元，同比下降12.74%，环比增长34.14%；扣非净利润1.98亿元，同比下降12.22%，环比增长57.36%。

资料显示，公司业务涵盖碳纤维、经编织物和机织物、系列化的树脂体系、各种预浸料、复合材料构制件和产品的设计开发、装备设计制造、检测(CNAS/DIlAC认证国家和国防实验室)等上下游，依托在碳纤维领域的全产业链布局，成为复合材料业务的系统方案提供商。

2024年上半年，公司毛利率为44.64%，同比下降1.82个百分点；净利率为30.18%，较上年同期下降2.20个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为42.78%，同比下降4.85个百分点，环比下降4.20个百分点；净利率为31.01%，较上年同期下降3.87个百分点，较上一季度上升1.88个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3.64亿元，同比增长2.62%；筹资活动现金流净额1.69亿元，同比增加4.12亿元，主要系内蒙古光威项目继续筹集资金投入，以及去年在报告期内实施权益分派，本年度在报告期后实施权益分派的差异所致；投资活动现金流净额-4.56亿元，上年同期为-2.71亿元，主要系内蒙古光威项目投入增加所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-7114.37万元，上年同期为15035.32万元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为124.30%，净现比为98.94%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.16次，上年同期为0.19次（2023年上半年行业平均值为0.16次，公司位居同行业17/46）；固定资产周转率为0.55次，上年同期为0.88次（2023年上半年行业平均值为1.18次，公司位居同行业31/46）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.47次、1.25次。

2024年上半年，公司期间费用为1.44亿元，较上年同期增加2401.87万元；期间费用率为12.48%，较上年同期上升2.66个百分点。其中，销售费用同比下降23.5%，管理费用同比下降9.96%，研发费用同比增长18.89%，财务费用由去年同期的-2065.74万元变为-133.92万元。

资料显示，财务费用的变动主要因为汇率波动形成的汇兑收益减少。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应收款项融资较上年末减少21.12%，占公司总资产比重下降4.70个百分点；固定资产较上年末增加19.62%，占公司总资产比重上升3.26个百分点；在建工程较上年末减少13.45%，占公司总资产比重下降2.82个百分点；应收账款较上年末增加37.46%，占公司总资产比重上升2.71个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司长期借款较上年末增加233.05%，占公司总资产比重上升3.57个百分点，主要系内蒙古光威项目资金S款；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加27.32%，占公司总资产比重上升0.55个百分点；应付票据较上年末减少31.60%，占公司总资产比重下降0.69个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加64.63%，占公司总资产比重上升0.47个百分点。