长盛轴承2023年上半年业绩报喜 多因素驱动归母净利润预增超42%

　　产品结构优化、调价机制顺利实施，长盛轴承（300718）上半年业绩预增。

　　7月5日，长盛轴承披露半年度业绩预告，公司预计2023年上半年实现归母净利润1.1亿元-1.3亿元，比上年同期增长42%-67%；扣非净利润0.98亿元-1.16亿元，比上年同期增长61%-90%。

　　长盛轴承表示，2023年上半年公司产品结构发生变化，高毛利产品占比提升；同时，公司产品的主要原材料价格下降并保持稳定，调价机制顺利实施；另外，汇率变动使得公司取得了一定汇兑收益。

　　浙江嘉善的自润滑轴承产值占全国生产总值的70%以上，根据各公司已披露年报数据，2017-2021年，长盛轴承在嘉善县规模以上轴承工业企业中资产总额、营业收入两项指标均名列第一。2022年，公司资产总额同比增2.42%至16.88亿，营业收入同比增8.77%至10.71亿。

　　在行业地位方面，2008年全国滑动轴承标准化技术委员会自润滑轴承分技术委员会落户嘉善，公司为委员会首届秘书处单位，是行业标准的主要制定者之一，主持或参与制定国家标准24项并已发布实施。

多因素驱动上半年净利预增超42%

　　2023年上半年公司产品结构发生变化，高毛利产品占比提升。

　　长盛轴承是自润滑轴承国产龙头，主营业务为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售，主要产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关的精密铸件。

　　目前，自润滑轴承业务是长盛轴承的主营业务。公司2022年年报显示，各类自润滑轴承产品收入占公司当期营业收入的81.37%，工程机械精密部件产品收入占公司当期营业收入的8.07%，其他产品收入占公司当期营业收入的3.38%，铜粉等金属材料占公司当期营业收入的4.84%，其他业务收入占公司当期营业收入的2.34%。

　　细分来看，其中，金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、双金属边界润滑卷制轴承、金属基自润滑轴承的毛利率分别为41.79%、17.22%、25.16%，产品收入占公司营业收入的比例均超10%。

　　产能方面，公司拥有 17 套从德国引进的全自动轴承成型设备，并通过引进、消化、创新，成功开发了自润滑材料烧结线和双金属边界润滑卷制轴承成型生产线和多台其他设备，其中包括湿氟烧结流水线7条，双金属烧结流水线 5 条，截止2022年底，已全部投入生产运行，为公司产品的高效率生产、确保产品质量的稳定性提供了设备保障。

　　根据长盛轴承披露的半年度业绩预告，公司预计2023年上半年实现归母净利润1.1亿元-1.3亿元，比上年同期增长42%-67%。

　　业绩预增还得益于公司产品的主要原材料价格下降并保持稳定，调价机制顺利实施。长盛轴承在此前的调研中曾表示，2023年一季度公司毛利率和净利率提升的主要原因是产品结构的变化以及对于工程机械和一般工业客户的产品价格基于铜价变化的调整；公司相关的工作将贯穿全年。

客户资源深厚助力打造业绩新增长点

　　根据公司历年财务数据，2017年-2021年，公司资产总额分别为11.11亿、12.54亿、13.36亿、15.09亿、16.48亿，营业收入分别为5.67亿、6.63亿、6.01亿、6.55亿、9.85亿，两项指标均名列嘉善县规模以上轴承工业企业第一。

　　长盛轴承产品定位于中高端市场，公司客户分布覆盖英国、德国、法国、意大利、瑞典、韩国、日本、印度、北美等国家和地区。

　　经过多年发展，在客户资源方面，公司已经进入卡特彼勒、利勃海尔、普茨迈斯特、沃尔沃、杰西博、日立建机、小松、神钢、现代、塔塔汽车等知名主机厂的全球供应体系，并与美驰、博世、克诺尔、佛吉亚、伯尔克、韩国HK、韩国万都、卡拉罗、三菱技术等国内外知名汽车及工程机械零部件生产商及三一集团、振华重工、海天精工、一汽东机工、恒立液压、豪迈科技等国内上市公司或业内优势企业建立了长期、稳定的合作关系。

　　日前，2023年6月28日，北京市政府公布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，通过七大方面对北京机器人产业发展作出指导，强调加紧人形机器人布局与强化人工智能大模型支撑能力。而滚珠丝杠是人形机器人中的重要零部件，市场空间广阔。

　　2022年9月29日，长盛轴承发布向特点投资者发行股票预案，拟扩建滚珠丝杠3万套项目，计划2年建设完成。

　　中泰证券分析指出，公司深耕汽车、工程机械等下游行业，深度绑定下游大客户，拥有优质的客户资源。未来公司有望凭借机械零部件领域的技术储备，超预期实现滚珠丝杠的产品化过程，为公司业绩创造新的增长点。