长盛轴承:2023年净利润同比增长137.26% 拟10派2.35元

查股网  2024-04-24 01:04  长盛轴承(300718)个股分析

中证智能财讯 长盛轴承(300718)4月24日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.05亿元,同比增长3.18%;归母净利润2.42亿元,同比增长137.26%;扣非净利润2.21亿元,同比增长39.25%;经营活动产生的现金流量净额为2.74亿元,同比增长72.58%;报告期内,长盛轴承基本每股收益为0.81元,加权平均净资产收益率为16.57%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.35元(含税)。

以4月23日收盘价计算,长盛轴承目前市盈率(TTM)约为19.85倍,市净率(LF)约为3.13倍,市销率(TTM)约为4.35倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,长盛轴承近三年营业总收入复合增长率为19.05%,在工程机械器件行业已披露2023年数据的7家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为18.57%,排名1/7。

年报称,公司主营业务为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售,主要产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关的精密铸件。

分产品来看,2023年公司主营业务中,金属塑料聚合物自润滑卷制轴承收入3.66亿元,同比增长9.03%,占营业收入的33.07%;金属基自润滑轴承收入2.19亿元,同比增长5.18%,占营业收入的19.77%;双金属边界润滑卷制轴承收入1.97亿元,同比下降13.43%,占营业收入的17.85%。

截至2023年末,公司员工总数为1133人,人均创收97.57万元,人均创利21.38万元,人均薪酬13.55万元,较上年同期分别增长2.00%、134.54%、2.44%。

2023年,公司毛利率为35.81%,同比上升6.43个百分点;净利率为21.88%,较上年同期上升12.44个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为34.60%,同比上升0.61个百分点,环比下降1.66个百分点;净利率为21.62%,较上年同期上升32.16个百分点,较上一季度上升0.40个百分点。

分产品看,金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、金属基自润滑轴承、双金属边界润滑卷制轴承2023年毛利率分别为49.31%、34.19%、27.21%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.10亿元,占总销售金额比例为19.03%,公司前五名供应商合计采购金额1.69亿元,占年度采购总额比例为29.94%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为16.57%,较上年同期增长9.02个百分点;公司2023年投入资本回报率为14.57%,较上年同期增长7.63个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.74亿元,同比增长72.58%;筹资活动现金流净额-262.23万元,同比增加5467.89万元;投资活动现金流净额1.86亿元,上年同期为-1.38亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.68亿元,相比上年同期增长1624.18%。

2023年,公司营业收入现金比为90.45%,净现比为113.16%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.61次,上年同期为0.64次(2022年行业平均值为0.57次,公司位居同行业6/13);固定资产周转率为2.30次,上年同期为2.24次(2022年行业平均值为2.78次,公司位居同行业9/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.42次、3.46次。

2023年,公司期间费用为1.21亿元,同比增长131.49万元;但期间费用率为10.95%,同比下降0.22个百分点。其中,销售费用同比增长15.03%,管理费用同比增长1.17%,研发费用同比增长12.09%,财务费用-1214.91万元,去年同期-468.64万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加512.29%,占公司总资产比重上升23.26个百分点;交易性金融资产较上年末减少52.49%,占公司总资产比重下降15.51个百分点;固定资产较上年末减少4.31%,占公司总资产比重下降5.09个百分点;存货较上年末减少4.97%,占公司总资产比重下降2.24个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加288.63%,占公司总资产比重上升3.40个百分点,主要系公司合;应付账款较上年末增加30.08%,占公司总资产比重上升0.58个百分点;长期借款较上年末减少39.24%,占公司总资产比重下降0.67个百分点;应付职工薪酬较上年末增加14.11%,占公司总资产比重下降0.04个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.0亿元,占净资产的12.99%,较上年末减少1044.68万元。其中,存货跌价准备为1082.37万元,计提比例为5.14%。

2023年全年,公司研发投入金额为4967.55万元,同比增长12.09%;研发投入占营业收入比例为4.49%,相比上年同期上升0.35个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为16.98%,相比上年末上升3.29个百分点;有息资产负债率为6.27%,相比上年末上升2.86个百分点。

2023年,公司流动比率为4.50,速动比率为3.81。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为孙薇卿,占比14.91%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.14万户,较三季度末增长了352户,增幅3.19%;户均持股市值由三季度末的49.44万元下降至48.70万元,降幅为1.50%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。