怡达股份:2023年亏损3529.19万元 拟10派1元
中证智能财讯 怡达股份(300721)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入18.14亿元,同比增长16.72%;归母净利润亏损3529.19万元,上年同期盈利1.10亿元;扣非净利润亏损3471.30万元,上年同期盈利1.13亿元;经营活动产生的现金流量净额为2974.46万元,同比下降78.28%;报告期内,怡达股份基本每股收益为-0.2438元,加权平均净资产收益率为-2.78%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。
以4月19日收盘价计算,怡达股份目前市盈率(TTM)约为-44.7倍,市净率(LF)约为1.29倍,市销率(TTM)约为0.87倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,怡达股份近三年营业总收入复合增长率为21.79%,在其他化学制品行业已披露2023年数据的31家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为-292.12%,排名31/31。
分产品来看,2023年公司主营业务中,醇醚系列产品收入7.57亿元,同比下降12.70%,占营业收入的41.74%;醇醚酯系列产品收入4.82亿元,同比增长8.69%,占营业收入的26.55%;环氧丙烷收入2.10亿元,同比增长211.49%,占营业收入的11.60%。
截至2023年末,公司员工总数为954人,人均创收190.16万元,人均创利-3.70万元,人均薪酬14.54万元,较上年同期分别变化16.35%、-132.11%、9.72%。
2023年,公司毛利率为11.32%,同比下降8.05个百分点;净利率为-2.90%,较上年同期下降9.56个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为16.65%,同比上升9.68个百分点,环比上升4.02个百分点;净利率为2.33%,较上年同期上升6.55个百分点,较上一季度上升2.28个百分点。
分产品看,醇醚系列产品、醇醚酯系列产品、环氧丙烷2023年毛利率分别为12.75%、7.35%、-5.80%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.59亿元,占总销售金额比例为25.33%,公司前五名供应商合计采购金额5.24亿元,占年度采购总额比例为42.95%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-2.78%,较上年同期下降12.45个百分点;公司2023年投入资本回报率为-1.18%,较上年同期下降7.43个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为2974.46万元,同比下降78.28%;筹资活动现金流净额1002.46万元,同比减少1.83亿元;投资活动现金流净额-1.55亿元,上年同期为-2.2亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.21亿元,上年同期为-1.76亿元。
2023年,公司营业收入现金比为92.66%,净现比为-84.28%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.66次,上年同期为0.58次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业44/74);固定资产周转率为1.42次,上年同期为1.61次(2022年行业平均值为3.43次,公司位居同行业62/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为14.03次、5.32次。
2023年,公司期间费用为2.69亿元,较上年同期增加1.17亿元;期间费用率为14.81%,较上年同期上升5.06个百分点。其中,销售费用同比下降9.07%,管理费用同比增长194.57%,研发费用同比增长2.21%,财务费用同比增长30.31%。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加352.79%,占公司总资产比重上升18.06个百分点;固定资产较上年末减少34.74%,占公司总资产比重下降15.89个百分点;货币资金较上年末减少48.96%,占公司总资产比重下降5.03个百分点;存货较上年末减少22.68%,占公司总资产比重下降1.94个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少28.72%,占公司总资产比重下降2.37个百分点;合同负债较上年末减少84.57%,占公司总资产比重下降2.46个百分点;应付票据较上年末减少74.58%,占公司总资产比重下降1.50个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加29.40%,占公司总资产比重上升1.42个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.64亿元,占净资产的21.58%,较上年末减少7733.54万元。其中,存货跌价准备为525.85万元,计提比例为1.96%。
2023年全年,公司研发投入金额为2504.03万元,同比增长2.21%;研发投入占营业收入比例为1.38%,相比上年同期下降0.20个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为52.52%,相比上年末下降1.90个百分点;有息资产负债率为39.70%,相比上年末上升4.65个百分点。
2023年,公司流动比率为0.56,速动比率为0.37。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为沈桂秀,占比12.28%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,蒋丽萍持股有所上升,蒋锡才持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.4万户,较三季度末下降了2114户,降幅13.11%;户均持股市值由三季度末的16.44万元上升至17.57万元,增幅为6.87%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。