设研院:2023年净利同比下降45% 拟10派2元

查股网  2024-03-26 22:29  设研院(300732)个股分析

中证智能财讯 设研院(300732)3月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入23.27亿元,同比下降7.34%;归母净利润1.37亿元,同比下降45.00%;扣非净利润1.25亿元,同比下降47.22%;经营活动产生的现金流量净额为-1.41亿元,上年同期为3109.13万元;报告期内,设研院基本每股收益为0.42元,加权平均净资产收益率为4.64%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。

以3月26日收盘价计算,设研院目前市盈率(TTM)约为17.62倍,市净率(LF)约为0.82倍,市销率(TTM)约为1.03倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,设研院近三年营业总收入复合增长率为7.26%,近三年净利润复合年增长率为-23.62%。

年报称,公司是一家聚焦于交通、城建、能源、建筑、环境、水利等六大领域,为建设工程提供专业技术服务以及其他延伸服务的工程咨询公司。

分产品来看,2023年公司主营业务中,工程设计、咨询及管理收入18.83亿元,同比下降14.36%,占营业收入的80.94%;钢结构桥梁装配收入1.68亿元,同比增长91.35%,占营业收入的7.23%;工程总承包收入1.55亿元,同比增长53.73%,占营业收入的6.66%。

截至2023年末,公司员工总数为4065人,人均创收57.24万元,人均创利3.36万元,人均薪酬16.87万元,较上年同期分别下降15.29%、49.72%、3.90%。

2023年,公司毛利率为33.30%,同比上升1.48个百分点;净利率为5.56%,较上年同期下降4.22个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为30.27%,同比下降3.52个百分点,环比下降8.07个百分点;净利率为3.13%,较上年同期下降6.41个百分点,较上一季度下降4.78个百分点。

分产品看,工程设计、咨询及管理、钢结构桥梁装配、工程总承包2023年毛利率分别为36.80%、12.12%、9.08%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.05亿元,占总销售金额比例为21.71%,公司前五名供应商合计采购金额1.96亿元,占年度采购总额比例为21.48%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.64%,较上年同期下降4.13个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.06%,较上年同期下降3.01个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-1.41亿元,同比减少1.72亿元;筹资活动现金流净额2745.35万元,同比增加4816.46万元;投资活动现金流净额-1583.71万元,上年同期为-2.39亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.26亿元,上年同期为-1.66亿元。

2023年,公司营业收入现金比为87.21%,净现比为-103.03%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.35次,上年同期为0.41次(2022年行业平均值为0.45次,公司位居同行业28/46);固定资产周转率为2.97次,上年同期为3.66次(2022年行业平均值为8.96次,公司位居同行业39/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.14次、2.22次。

2023年,公司期间费用为3.95亿元,较上年同期减少278.30万元;但期间费用率为16.96%,较上年同期上升1.13个百分点。其中,销售费用同比下降6.41%,管理费用同比下降1.26%,研发费用同比下降1.59%,财务费用同比增长13.35%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司合同资产较上年末增加26.21%,占公司总资产比重上升3.73个百分点;货币资金较上年末减少12.57%,占公司总资产比重下降2.27个百分点;存货较上年末减少10.08%,占公司总资产比重下降1.64个百分点;应收账款较上年末增加10.40%,占公司总资产比重上升1.50个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加113.15%,占公司总资产比重上升6.22个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少73.91%,占公司总资产比重下降4.47个百分点;应付账款较上年末增加9.31%,占公司总资产比重上升0.78个百分点;合同负债较上年末增加29.98%,占公司总资产比重上升1.23个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为6.61亿元,占净资产的22.61%,较上年末减少7408.69万元。其中,存货跌价准备为3845.73万元,计提比例为5.5%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.29亿元,同比下降1.59%;研发投入占营业收入比例为5.55%,相比上年同期上升0.33个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,截止2023年12月底,公司先后完成省、部级科研项目150项,其中105个项目获得国家级、省部级科研成果奖。拥有有效专利486项(含子公司206项),其中发明专利129项(含子公司29项)、实用新型专利355项(含子公司177项)、国外专利1项、外观专利1项;获得软件著作权228项(含子公司62项)。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为56.08%,相比上年末上升1.65个百分点;有息资产负债率为18.87%,相比上年末上升1.91个百分点。

2023年,公司流动比率为2.04,速动比率为1.79。

年报显示,2023年末的公司十大流通股东中,新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金,取代了三季度末的杨彬。在具体持股比例上,河南交院投资控股有限公司、河南交通投资集团有限公司、周小卞、高旭明、徐国华、王金艳、张忠民、姜生举持股有所上升,中信证券股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.06万户,较三季度末下降了33户,降幅0.16%;户均持股市值由三季度末的14.77万元下降至13.89万元,降幅为5.96%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。