西菱动力:2023年亏损1.06亿元

查股网  2024-04-26 23:03  西菱动力(300733)个股分析

中证智能财讯 西菱动力(300733)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入15.20亿元,同比增长37.24%;归母净利润亏损1.06亿元,上年同期盈利3699.16万元;扣非净利润亏损1.01亿元,上年同期盈利3431.93万元;经营活动产生的现金流量净额为1.28亿元,同比增长239.82%;报告期内,西菱动力基本每股收益为-0.3475元,加权平均净资产收益率为-6.41%。

以4月26日收盘价计算,西菱动力目前市盈率(TTM)约为-28.52倍,市净率(LF)约为1.91倍,市销率(TTM)约为1.98倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,西菱动力近三年营业总收入复合增长率为43.60%,在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的89家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为-335.29%,排名89/89。

年报称,公司汽车零部件业务模式为汽车零部件产品的研发、生产与销售,产品主要包括涡轮增压器、曲轴扭转减振器、连杆总成、凸轮轴总成,主要应用于燃油汽车及混合动力汽车。高温合金生产线采用快速主动充型工艺,可广泛应用于航空、航天、航海、军工等领域,报告期主要产品为涡壳。

分产品来看,2023年公司主营业务中,涡轮增压器收入7.88亿元,同比增长175.27%,占营业收入的51.84%;凸轮轴收入2.40亿元,同比增长0.03%,占营业收入的15.78%;连杆收入2.32亿元,同比增长0.87%,占营业收入的15.27%。

截至2023年末,公司员工总数为2602人,人均创收58.40万元,人均创利-4.06万元,人均薪酬10.50万元,较上年同期分别变化40.99%、-393.48%、8.06%。

2023年,公司毛利率为9.44%,同比下降10.49个百分点;净利率为-8.06%,较上年同期下降11.26个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为4.65%,同比下降9.00个百分点,环比下降7.62个百分点;净利率为-21.13%,较上年同期下降18.03个百分点,较上一季度下降22.09个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额10.25亿元,占总销售金额比例为68.15%,公司前五名供应商合计采购金额2.19亿元,占年度采购总额比例为26.73%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-6.41%,较上年同期下降9.18个百分点;公司2023年投入资本回报率为-4.79%,较上年同期下降7.66个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.28亿元,同比增长239.82%;筹资活动现金流净额-2.12亿元,同比减少6.60亿元;投资活动现金流净额-1.51亿元,上年同期为-1.92亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为3374.63万元,上年同期为-13947.83万元。

2023年,公司营业收入现金比为87.32%,净现比为-120.67%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.50次,上年同期为0.40次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业78/98);固定资产周转率为1.40次,上年同期为1.09次(2022年行业平均值为2.49次,公司位居同行业88/98);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.06次、3.46次。

2023年,公司期间费用为1.56亿元,较上年同期增加487.81万元;但期间费用率为10.29%,较上年同期下降3.39个百分点。其中,销售费用同比增长61.04%,管理费用同比下降10.24%,研发费用同比增长26.2%,财务费用同比下降21.05%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少52.19%,占公司总资产比重下降7.30个百分点;应收账款较上年末增加39.03%,占公司总资产比重上升5.50个百分点;商誉较上年末减少72.35%,占公司总资产比重下降1.66个百分点;固定资产较上年末增加2.10%,占公司总资产比重上升1.14个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加69.71%,占公司总资产比重上升8.35个百分点;短期借款较上年末减少33.31%,占公司总资产比重下降3.30个百分点;应付票据较上年末增加34.03%,占公司总资产比重上升2.07个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少24.52%,占公司总资产比重下降1.44个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.03亿元,占净资产的25.61%,较上年末增加1091.0万元。其中,存货跌价准备为5087.55万元,计提比例为11.2%。

2023年全年,公司研发投入金额为5562.14万元,同比增长26.20%;研发投入占营业收入比例为3.66%,相比上年同期下降0.32个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为47.26%,相比上年末上升4.01个百分点;有息资产负债率为15.78%,相比上年末下降5.49个百分点。

2023年,公司流动比率为1.13,速动比率为0.81。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为四川发展证券投资基金管理有限公司-四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业(有限合伙)、华安添利6个月持有期债券型证券投资基金、陈燕洁,取代了三季度末的崔鸿钧、川发定盈再融资私募证券投资基金、华夏远见成长一年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上,喻英莲、魏晓林、华安安康灵活配置混合型证券投资基金、华安兴安优选一年持有期混合型证券投资基金、华安新优选灵活配置混合型证券投资基金、华安睿明两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、海南信唐贸易合伙企业(有限合伙)持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.21万户,较三季度末增长了27户,增幅0.22%;户均持股市值由三季度末的30.01万元上升至30.46万元,增幅为1.50%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。