康龙化成上市五年累赚63.56亿 市场份额提升新增超800家客户

　　来源：长江商报

　　长江商报记者 潘瑞冬

　　盈利能力短暂下滑后，CRO龙头企业康龙化成（300759.SZ、03759.HK）重拾增长。

　　3月27日晚，康龙化成披露2023年年报，报告期，公司实现营业收入115.38亿元，同比增长12.39%；归母净利润16.01亿元，同比增长16.48%。

　　康龙化成于2019年1月上市，上市五年来，公司累计实现归母净利润63.56亿元。

　　长江商报记者注意到，目前，康龙化成服务超过2800家全球客户，其中2023年新增客户超过800家。国外客户贡献收入在八成以上，同时，国内营收逐年增长。

　　市场和客户的拓展离不开公司自身能力的提升，2023年，康龙化成投入研发费用4.48亿元，同比增长58.78%，目前公司在中国、英国和美国有21个研发中心和生产基地。

　　四大业务营收均增长

　　资料显示，康龙化成的主营业务分为实验室服务、CMC（小分子CDMO）服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务四大板块。其中，实验室服务是康龙化成的基石业务。

　　2019年初，康龙化成登陆A股，随着创新药的大发展，公司业务规模快速增加。2019年至2022年，公司的营业收入分别为37.57亿元、51.34亿元、74.44亿元、102.66亿元，同比增长29.2%、36.64%、45%、37.92%。

　　3月27日晚间，公司发布2023年年报显示，去年，康龙化成实现营业收入和归母净利润分别为115.38亿元、16.01亿元，同比增长12.39%、16.48%。公司的营业收入创出上市以来新高，不过归母净利润与2021年高点的16.61亿元有微弱差距。粗略计算，上市五年来，康龙化成归母净利润累计达63.56亿元。

　　长江商报记者注意到，在全球医药投融资遇冷和客户需求增速放缓的背景下，康龙化成通过积极拓展多肽、寡核苷酸、ADC、抗体等业务领域，维持实验室服务的稳定增长。2023年公司的实验室服务业务实现营业收入66.6亿元，同比增长9.38%，占营收的比例为57.72%。

　　此外，公司CMC（小分子CDMO）服务实现营业收入27.11亿元，同比增长12.64%；临床研究服务实现营业收入17.37亿元，同比增长24.66%；大分子和细胞与基因治疗服务实现营业收入4.25亿元，同比增长21.06%。可以看到，康龙化成的四大业务在2023年均实现了同比增长。

　　从区域上来看，国外营收占比较高。2023年，公司国外营业收入95.53亿元，营收占比为82.88%。实际上，2018年以来公司的国外营收一直维持在8成以上，最高接近9成。

　　同时，随着国内创新药的发展，康龙化成国内营收逐年增长，占比呈现抬升趋势。2018年至2022年，公司的国内营收从2.98亿元增至18.6亿元，占比从10.24%增至18.12%。2023年，公司国内营收继续增长至19.7亿元，但占比有所下滑，为17.08%。

　　上市五年累投研发费超10亿

　　更细分来看，北美市场对康龙化成贡献最大。

　　根据年报，按客户所在区域划分，2023年，公司来自北美客户的收入为74亿元，同比增长11.39%，占公司营业收入的64.14%；来自欧洲客户（含英国）的收入为18.44亿元，同比增长24.35%，占公司营业收入的15.99%。

　　2023年度，康龙化成服务超过2800家全球客户。去年，公司新增客户超过800家，贡献收入8.59亿元，占比7.44%；原有客户贡献收入106.79亿元，同比增长12.69%，占比92.56%。

　　由于大型制药企业的研发能力强，因此，康龙化成作为医药服务企业，更受到实力相对薄弱的小型创新药企的青睐。

　　根据2023年年报，康龙化成来自于全球前20大制药企业客户的收入为17.23亿元，同比增长14.90%，占比14.93%；来自于其他客户的收入98.15亿元，同比增长11.96%，占比高达85.07%。

　　全球市场份额提升，与公司自身加强研发不无关系。长江商报记者注意到，上市以来，康龙化成的研发费用逐年攀升，2019年至2022年分别为0.63亿元、1.05亿元、1.52亿元、2.82亿元。2023年，公司研发费用大涨58.78%至4.48亿元。

　　上市五年，康龙化成累计投入研发费用约10.5亿元。截至2023年末，公司员工总人数较2022年增加814人至20295人，其中，研发、生产技术和临床服务人员18239人，占公司总人数的89.87%。