【机构调研记录】华安基金调研德方纳米、爱迪特等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息，华安基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）德方纳米 （华安基金参与公司业绩说明会）

调研纪要：公司第二季度盈利主要来源于主营业务层面的内生增长，包括产能利用率提升、销量增长及降本增效。第二季度磷酸盐正极材料出货11.27万吨，同比增长85%，环比增长26%，维持满产满销。下游动力与储能需求旺盛，预计明年储能市场增速高于动力市场。补锂增强剂出货量同比增长超300%，在海外储能、IDC、半固态电池等应用持续拓宽。公司已在曲靖沾益建设20万吨、昆明禄劝规划30万吨磷酸盐新材料产能，新产能将逐步释放。高压实产品占比稳步提升，已成为出货主力之一。第五代超高压实材料已完成中试，正推进客户验证，液相法具备性能、成本、产线兼容优势。预计明年高端产能仍紧缺，公司竞争优势明显。库存策略以高周转保障生产，应收账款增长致信用减值增加。

2）爱迪特 （华安基金参与公司分析师会议）

调研纪要：公司口腔修复材料毛利率超过60%，主要得益于持续研发创新、供应链优化及生产自动化。未来将继续提升高端产品占比，推动3DPro Zir Ultra替代原有氧化锆产品，增强市场竞争力。设备收入增长受益于数字化口腔趋势、核心部件自研、材料设备协同销售及海外市场拓展。通过参股万微粉体实现核心原材料自主可控，其高端粉体已可替代进口，扩产后年产能将超4000吨。公司坚持提高人效，将持续增加研发、市场人才，优化生产与管理团队。

3）芯碁微装 （华安基金参与公司业绩说明会）

调研纪要：2026年上半年PCB业务收入8.80亿元，占比79.6%；泛半导体业务收入1.69亿元，占比15.3%。PCB毛利率达40%，因高阶线路机型占比提升。CO2激光钻孔设备已实现小批量交付。mSAP工艺推动BT载板和类载板扩产，设备订单爆发式增长。上海设子公司以吸引人才并贴近客户。先进封装为2026年批量订单首年，收入集中于下半年。直写光刻在面板级封装中优势显著，PLP2000设备已获订单，支持600×600mm加工，满足CoPoS等先进工艺需求。

4）海油工程 （华安基金参与公司业绩说明会）

调研纪要：“十五五”海工整体工作量充足，2026年为低点，2027-2028年进入高峰。公司通过标准化预制可新增4-7万吨产能，上半年仅释放19%。当前在手订单733亿元，其中海外超400亿元，可覆盖未来3-5年。利润同比下滑因人工成本计提规则调整，剔除后利润同比增9.56%。毛利率已由过去10%抬升至16%。上半年海外项目毛利率已超境内项目。沙特项目已完结，卡塔尔NFPS、BH-EPIC2、ISND5-2项目正常推进。未来盈利将通过降本提质增效持续改善。收入目标每年增长6%-8%，盈利力争同步增长。场地利用率有富余，订单主要由自有产能完成。订单增长无季节性，未来将持续提升承揽额与质量。

5）银轮股份 （华安基金参与公司特定对象调研&线上会议调研）

调研纪要：2026年上半年营业收入90.26亿元，同比增长25.93%；归母净利润4.52亿元，同比增长2.50%。汇兑损失5,618万元，若剔除影响净利润同比增长约26%。数据中心领域定位为液冷模组核心零部件供应商，首条年产1.5万台板换产线预计2026年10月投产，计划2027年底建成3条产线，形成年产能4.5万台，中期目标6-7万台。已与台系客户对接近10个项目，推进国内头部通信客户资源池准入，冷板单价处于行业合理区间。发电机冷却模块出货量同比大幅增长，明年有望创新高，燃气机尾气处理项目Q4量产。

6）汉得信息 （华安基金参与公司2026年半年度报告交流会）

个股亮点：公司已经和英伟达AI Factory完成测试及适配工作并形成联合解决方案，在AI智能化升级领域共同开拓全球市场。同时，公司和英伟达基于AI Factory共同构建企业智能化大脑，赋能全球客户企业级应用的智能化升级；汉得跨境服务团队与亚马逊(全球跨境电商领导者)深度链接合作，积累丰富跨境电商行业解决方案经验，致力于为全球跨境大卖家，提供全方位数字化管理能力。；公司通过“灵猿”大圣AI中台链接百模，基于多模态AI能力为企业提供场景化AI应用解决方案。

华安基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)7576.37亿元，排名18/212；资产管理规模(非货币公募基金)5433.38亿元，排名15/212；管理公募基金数570只，排名11/212；旗下公募基金经理79人，排名13/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华安半导体产业股票发起式A，最新单位净值为2.38，近一年增长78.32%。

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