降准又降息，哪些理财产品值得买？

5月7日，央行行长潘功胜在国新办举行的新闻发布会表示，降低存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元；下调政策利率0.1个百分点，公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。

同时，近期也有多家理财公司通过降费揽客，并有不少产品下调了业绩比较基准。

• 随着降准、降息靴子落地，利率下行空间被打开，后续债市资产会出现哪些变化？
• 为提升产品竞争力，银行理财可以采取哪些资产配置策略？
• 在当前的低利率环境下，理财机构可以采取哪些措施揽客？
• 从个人资产配置角度看，除了存款外，居民如何拓宽家庭资产增值渠道？

跟着普益君一起来寻找答案吧！

1、随着降准、降息靴子落地，利率下行空间被打开，后续债市资产会出现哪些变化？

5月，央行通过降准降息向市场释放大量流动性，带动市场利率走低，整体营造较为宽松货币市场环境，有利于债券利率跟随政策利率共同走低，整体对债市走势形成利好。从债市资产表现来看，截至5月13日，双降落地以来利率债表现有所分化，短债表现相对更优，后续投资确定性或相对更强，原因或为长端国债收益率尚处历史低位，下行空间相对受限，因此在前期市场降准降息预期充分释放背景下，呈现一定幅度上行，但未来若资金利率进一步下行，叠加基本面数据承压，或带动长端利率随之走低，从而带来一定配置机会。此外，信用债相关指数在双降落地后也有所走强，或因宽松市场环境下企业融资环境改善，有利于后续市场信用扩张，增加信用债配置需求。

2、为提升产品竞争力，银行理财可以采取哪些资产配置策略？

对于银行理财来说，更多投资者仍关注产品的收益稳健性，机构在资产配置上可适当缩短组合久期，关注确定性更高的短债投资机会。同时，市场利率走低对债券票息收益也会带来一定影响，银行理财可采取多元资产配置策略，通过配置一定比例权益类、商品及衍生品类、QDII等资产，降低单一类型资产的市场波动影响，同时拓宽产品收益来源，对于平衡产品收益与风险具有一定帮助，在当前市场环境波动加剧背景下，更有利于提升产品竞争力。

3、在当前的低利率环境下，理财机构可以采取哪些措施揽客？

二季度以来，债市已开启震荡走强趋势，或带动银行理财产品收益整体回暖，推动规模回升。未来，在低利率市场环境下，银行理财业绩比较基准走低或为大趋势，机构可通过加强投资者教育，引导投资者理性建立收益预期，客观看待产品业绩比较基准下滑。同时，机构还可以为投资者提供市场分析、产品业绩归因等服务，增强产品运作透明度，减少因市场波动带来的非理性赎回现象。在产品费率方面，除了降费以外，机构还可以建立与产品实际收益挂钩的费率机制，加强与投资者利益绑定，提升客户信任感，有利于增强客户黏性。此外，机构还应优化产品货架，满足各类投资者理财需求，比如：提供多元配置策略产品，通过提升产品收益弹性，加强投资吸引力；结合市场趋势、地域特征等因素提供差异化产品，如低波、科技创新、乡村振兴等特色主题。

4、从个人资产配置角度看，除存款外，居民如何拓宽家庭资产增值渠道？

在存款利率持续走低的背景下，居民家庭资产配置需从单一储蓄转向多元化布局：

1、优化基础资产结构：一方面，由于存款利率持续下行，可适度降低银行存款配置比例，或关注大额存单、结构性存款等收益更高的存款类产品。另一方面，完善低风险投资替代方案，关注国债、货币基金、短债基金、低风险银行理财产品等领域，兼顾流动性与略高于存款的收益。

2、适度提升权益类资产配置：一方面，可以选择通过长期定投的方式投资

指数基金或ETF，在参与股市长期增长的同时，分散个股风险，并借助定投平滑波动。另一方面，适度参与股票投资，聚焦高股息、低估值蓝筹股，获取股息收益与估值修复双重机会。同时，还可关注权益类银行理财产品，但需注意的是，权益类资产投资通常风险较高，投资者应根据个人风险承受能力进行合理选择。

3、另类资产补充：在国内外经济发展不确定性加大的背景下，可适度配置黄金资产或挂钩黄金的ETF和银行理财产品，对冲通胀与地缘政治风险。

4、保障型资产配置：为了增强家庭抗风险能力，可以关注保险产品，适度增配重疾险、医疗险等保障型保险，避免突发风险侵蚀家庭资产。同时，年金险/增额终身寿险可锁定长期利率，但需关注流动性约束。

5、动态策略与风险控制：坚持分散投资原则，通过跨资产类别、跨行业的多元化组合，分散非系统性风险。同时，结合市场变动情况，定期审视并调整家庭资产配置，保证资产配置匹配当下家庭需要。

理财有风险，投资须谨慎