玉禾田：2024年上半年净利润3.27亿元同比增长2.88%

查股网 2024-08-22 21:11 玉禾田(300815)个股分析

中证智能财讯玉禾田（300815）8月23日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入34.05亿元，同比增长16.29%；归母净利润3.27亿元，同比增长2.88%；扣非净利润3.24亿元，同比增长7.97%；经营活动产生的现金流量净额为9278.12万元，同比下降30.43%；报告期内，玉禾田基本每股收益为0.8198元，加权平均净资产收益率为8.63%。

以8月22日收盘价计算，玉禾田目前市盈率（TTM）约为8.61倍，市净率（LF）约为1.18倍，市销率（TTM）约为0.69倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入17.03亿元，同比增长12.75%，环比增长0.06%；归母净利润1.79亿元，同比增长0.75%，环比增长21.26%；扣非净利润1.76亿元，同比增长5.70%，环比增长19.23%。

半年报显示，公司主营业务涵盖城市运营和物业管理两大板块，为政府单位和企业客户提供“全场景”的城市运营服务与物业管理服务，包括但不限于城市环境管家、城市空间管家、城市焕新管家、城市智慧管家及物业管理等服务系列。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，城市运营收入28.66亿元，同比增长20.58%，占营业收入的84.19%；物业管理收入5.36亿元，同比增长0.27%，占营业收入的15.75%。

2024年上半年，公司毛利率为24.93%，同比上升1.12个百分点；净利率为11.18%，较上年同期下降0.96个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为26.55%，同比上升2.25个百分点，环比上升3.24个百分点；净利率为12.37%，较上年同期下降0.73个百分点，较上一季度上升2.38个百分点。

分产品看，城市运营、物业管理2024年上半年毛利率分别为27.72%、9.84%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为8.63%，较上年同期下降0.53个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为6.87%，较上年同期下降0.71个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为9278.12万元，同比下降30.43%，主要系报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致；筹资活动现金流净额8635.95万元，同比增加2.82亿元，主要系报告期借款增加所致；投资活动现金流净额-6.24亿元，上年同期为-2.1亿元，主要系报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-6.04亿元，上年同期为-2.10亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为94.20%，净现比为28.39%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.45次，上年同期为0.47次（2023年上半年行业平均值为0.16次，公司位居同行业1/34）；固定资产周转率为3.28次，上年同期为3.36次（2023年上半年行业平均值为1.43次，公司位居同行业6/34）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.96次、58.28次。

2024年上半年，公司期间费用为3.18亿元，较上年同期增加6763.65万元；期间费用率为9.33%，较上年同期上升0.79个百分点。其中，销售费用同比增长10.19%，管理费用同比增长22.09%，研发费用同比增长137.25%，财务费用同比增长49.7%。

资料显示，财务费用的变动主要因为报告期借款增加。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少39.83%，占公司总资产比重下降6.60个百分点；其他非流动资产较上年末增加197.25%，占公司总资产比重上升5.17个百分点；应收账款较上年末增加16.79%，占公司总资产比重上升4.55个百分点；固定资产较上年末减少5.50%，占公司总资产比重下降1.57个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加38.72%，占公司总资产比重上升3.83个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少32.84%，占公司总资产比重下降1.28个百分点；应付账款较上年末减少6.14%，占公司总资产比重下降1.26个百分点；长期借款较上年末减少10.32%，占公司总资产比重下降0.55个百分点。