博汇股份业绩承压两年亏4.38亿 无锡国资6.8亿入主促产业转型

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

停牌数日，博汇股份（300839.SZ）易主方案出炉。

2月10日晚间，博汇股份发布多项公告宣布实控人将变更。在协议转让股份、向特定对象发行股票完成、文魁集团及夏亚萍放弃表决权后，公司控股股东将变更为无锡惠山原鑫曦望产业升级并购投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“原鑫曦望合伙”），公司实际控制人将变更为无锡市惠山区国有资产管理办公室。

长江商报记者注意到，若上述交易全部完成，无锡国资入主博汇股份的成本合计将达6.8亿元。发布易主方案复牌后，2月11日，二级市场上，博汇股份涨停，报收8.84元/股，涨幅19.95%。

对于此次收购博汇股份的目的，无锡国资方面表示，主要为发挥国资平台在产业培育、产业升级方面的作用，促进上市公司完成产业转型，助力上市公司长远发展的同时，实现国有资产的做大做优。

资料显示，博汇股份于2020年6月在创业板上市。日前，博汇股份预计2024年将实现归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）为亏损2.35亿至4.11亿元。至此，博汇股份已连续两年净利润亏损，累计亏损金额将超过4.38亿元。

“三步走”完成易主

按照计划，博汇股份控制权变更将分三步进行。

具体而言，博汇股份的控股股东文魁集团拟将其持有的上市公司股份3207.05万股（约占公司股份总数的13.06%），以8.2元/股的价格转让给原鑫曦望合伙，交易价格约2.63亿元。

同时，博汇股份非公开发行股票不超过7364.43万股，募集资金总额不超过4.17亿元，原鑫曦望合伙将全额认购以实现其对公司的控制权。

上述股份转让及定增完成后，原鑫曦望合伙预计将持有博汇股份1.06亿股，约占公司届时股份总数的33.13%。

此外，文魁集团及博汇股份的实控人之一夏亚萍作出承诺，将放弃剩余持有的公司全部股份对应的提案权、表决权、召集权等全部非财产性权利，至原鑫曦望合伙直接和/或间接持有的公司股份比例高于文魁集团、金碧华、夏亚萍合计直接和/或间接持有的公司股份比例5%之日止。

上述协议转让股份、向特定对象发行股票完成、文魁集团及夏亚萍放弃表决权后，博汇股份的控股股东将变更为原鑫曦望合伙，实际控制人将变更为无锡市惠山区国有资产管理办公室。

综上，长江商报记者粗略计算，此次无锡国资入主博汇股份的交易成本合计约为6.8亿元。

发布易主方案复牌后，2月11日，博汇股份涨停，报收8.84元/股，涨幅19.95%。

值得一提的是，2024年11月，文魁集团曾计划以协议转让方式，作价6.75元/股向宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）转让所持博汇股份1227.5万股，占公司总股本的5.14%，对应交易价格约为8285.625万元。

同日，博汇股份宣布，文魁集团终止了上述股份转让。

将连续两年净利亏损

上市不到五年就将易主国资，当前博汇股份业绩承压。

资料显示，博汇股份主要业务为研发、生产、销售应用于多领域的特种芳烃系列产品，主要产品为白油、涤纶低弹丝油剂、橡胶增塑剂、燃料油、沥青等，重点应用于橡胶、沥青、改性材料、日化、纺织、储能材料、精密机械等领域。

长江商报记者注意到，2020年6月，博汇股份在创业板上市。实际上，在IPO之前，博汇股份就已经出现增收不增利的现象。

2019年至2021年，博汇股份分别实现营业收入8.27亿元、9.72亿元、17.14亿元，同比增长42.08%、17.54%、49.97%；净利润7573.16万元、5779.28万元、3003.11万元，同比减少15.34%、23.69%、48.04%。

2022年，随着公司产品产销量增加和毛利增加，博汇股份的业绩终于止跌回升。当期公司实现营业收入29.65亿元、净利润1.52亿元，同比分别增长72.96%、405.37%。

2023年，博汇股份实现营业收入27.78亿元，同比减少6.32%；净利润亏损2.03亿元，同比减少233.72%，为公司上市后首次业绩亏损。

日前，博汇股份发布的业绩预告显示，公司预计2024年的净利润为亏损2.35亿至4.11亿元；扣除非经常性损益后的净利润为亏损2.35亿至4.12亿元。至此，博汇股份已连续两年净利润亏损，累计亏损金额将超过4.38亿元。

对此，博汇股份表示，报告期内，受宏观经济及市场环境等多方因素影响，公司经营受到较大冲击，导致营业总成本大幅增加，整体经营业绩出现亏损。面对严峻的经济形势，公司积极进行经营战略调整，优化资源配置，持续推进降本增效措施，全力提升盈利水平，保障公司生产经营稳定运行。

而地方国资的入主，或将对博汇股份的经营起到助益作用。对于本次收购博汇股份的目的，无锡国资方面表示，主要为发挥国资平台在产业培育、产业升级方面的作用，促进上市公司完成产业转型，助力上市公司长远发展的同时，实现国有资产的做大做优。

截至2024年9月末，博汇股份的资产负债率为75.64%。按照计划，博汇股份本次向原鑫曦望合伙定增募集资金，将全部用于补充流动资金、偿还银行借款。通过本次募集资金，可以有效优化公司资本结构，降低公司负债水平。

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