交大思诺：2024年上半年净利润2519.97万元同比增长196.76%

查股网 2024-08-27 23:06 交大思诺(300851)个股分析

中证智能财讯交大思诺（300851）8月28日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入1.57亿元，同比增长74.35%；归母净利润2519.97万元，同比增长196.76%；扣非净利润2096.62万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为-48.28万元，上年同期为-792.13万元；报告期内，交大思诺基本每股收益为0.2899元，加权平均净资产收益率为1.94%。

公告称，受行业景气度持续提升及线路开通规划影响，报告期内公司各类产品实现销售收入大幅度增长。

以8月27日收盘价计算，交大思诺目前市盈率（TTM）约为20.57倍，市净率（LF）约为1.64倍，市销率（TTM）约为4.9倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入9922.97万元，同比增长90.67%，环比增长70.59%；归母净利润2425.3万元，同比增长181.23%，环比增长2461.83%；扣非净利润2214.53万元，同比增长383.97%，环比增长1978.17%。

半年报称，公司主营业务为轨道交通列车运行控制系统关键设备的研发设计、组织生产、销售及技术支持，主要体现为产品的系统设计及软硬件开发和产品实现的全流程管控。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，应答器系统收入8100.09万元，同比增长69.93%，占营业收入的51.46%；机车信号CPU组件收入6182.76万元，同比增长88.31%，占营业收入的39.28%；轨道电路读取器收入945.47万元，同比增长100.65%，占营业收入的6.01%。

2024年上半年，公司毛利率为74.82%，同比下降0.82个百分点；净利率为16.15%，较上年同期上升7.75个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为72.60%，同比下降3.49个百分点，环比下降5.99个百分点；净利率为24.40%，较上年同期上升8.81个百分点，较上一季度上升22.32个百分点。

分产品看，应答器系统、机车信号CPU组件、轨道电路读取器2024年上半年毛利率分别为66.99%、87.49%、63.72%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.94%，较上年同期增长1.25个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为1.92%，较上年同期增长1.37个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-48.28万元，同比增加743.85万元，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致；筹资活动现金流净额-54.64万元，同比增加2963.99万元，主要系上期分配股利所致；投资活动现金流净额-4169.69万元，上年同期为-1207.53万元，主要系本期进行现金管理所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为5551.81万元，相比上年同期下降28.58%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为121.06%，净现比为-1.92%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.11次，上年同期为0.07次（2023年上半年行业平均值为0.16次，公司位居同行业32/33）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.66次、0.25次。

2024年上半年，公司期间费用为1.05亿元，较上年同期增加2027.94万元；但期间费用率为66.40%，较上年同期下降26.90个百分点。其中，销售费用同比增长74.26%，管理费用同比增长14.92%，研发费用同比增长17.5%，财务费用由去年同期的-79.12万元变为-39.15万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为本期人工成本和售后服务费增加；财务费用的变动主要因为本期利息收入减少。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他流动资产较上年末减少56.93%，占公司总资产比重下降5.17个百分点；交易性金融资产较上年末增加35.82%，占公司总资产比重上升4.87个百分点；其他非流动资产较上年末增加29.64%，占公司总资产比重上升3.85个百分点；货币资金较上年末减少34.85%，占公司总资产比重下降2.85个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加3104.43%，占公司总资产比重上升2.73个百分点；应付账款较上年末减少33.72%，占公司总资产比重下降1.12个百分点；应付职工薪酬较上年末减少53.05%，占公司总资产比重下降1.04个百分点；应付票据较上年末减少42.57%，占公司总资产比重下降0.98个百分点。