万胜智能:2023年净利润同比增长85.01% 拟10转4股派6元

查股网  2024-04-23 00:59  万胜智能(300882)个股分析

中证智能财讯 万胜智能(300882)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.19亿元,同比增长32.60%;归母净利润2.50亿元,同比增长85.01%;扣非净利润2.41亿元,同比增长87.88%;经营活动产生的现金流量净额为4.21亿元,同比增长309.87%;报告期内,万胜智能基本每股收益为1.22元,加权平均净资产收益率为23.67%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股转4股派6元(含税)。

以4月22日收盘价计算,万胜智能目前市盈率(TTM)约为17.45倍,市净率(LF)约为3.75倍,市销率(TTM)约为3.9倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,万胜智能近三年营业总收入复合增长率为25.15%,在电工仪器仪表行业已披露2023年数据的11家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为42.00%,排名2/11。

资料显示,公司主要业务涵盖智慧计量、智慧物联、智慧配网、智慧能源四大板块。

分产品来看,2023年公司主营业务中,智能电能表收入6.90亿元,同比增长27.12%,占营业收入的61.63%;用电信息采集系统收入1.62亿元,同比增长65.75%,占营业收入的14.51%;通讯模组收入1.10亿元,同比下降6.62%,占营业收入的9.86%。

截至2023年末,公司员工总数为760人,人均创收147.28万元,人均创利32.91万元,人均薪酬13.51万元,较上年同期分别增长30.86%、82.58%、13.69%。

2023年,公司毛利率为36.77%,同比上升2.85个百分点;净利率为22.34%,较上年同期上升6.33个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为35.26%,同比下降0.42个百分点,环比下降4.47个百分点;净利率为20.59%,较上年同期上升1.75个百分点,较上一季度下降7.24个百分点。

分产品看,智能电能表、用电信息采集系统、通讯模组2023年毛利率分别为40.87%、46.30%、17.36%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.62亿元,占总销售金额比例为50.21%,公司前五名供应商合计采购金额2.24亿元,占年度采购总额比例为31.98%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为23.67%,较上年同期增长8.51个百分点;公司2023年投入资本回报率为22.21%,较上年同期增长7.35个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为4.21亿元,同比增长309.87%;筹资活动现金流净额-4112.57万元,同比减少3000.47万元;投资活动现金流净额-1.38亿元,上年同期为2653.77万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.51亿元,相比上年同期增长30.26%。

2023年,公司营业收入现金比为106.35%,净现比为168.53%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.75次,上年同期为0.67次(2022年行业平均值为0.50次,公司位居同行业4/14);固定资产周转率为4.16次,上年同期为3.90次(2022年行业平均值为4.79次,公司位居同行业9/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.01次、5.57次。

2023年,公司期间费用为1.56亿元,较上年同期增加496.74万元;但期间费用率为13.90%,较上年同期下降3.94个百分点。其中,销售费用同比增长19.07%,管理费用同比增长15.66%,研发费用同比增长1.76%,财务费用由去年同期的-392.50万元变为-1694.15万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加49.44%,占公司总资产比重上升10.88个百分点;存货较上年末减少32.89%,占公司总资产比重下降4.53个百分点;应收账款较上年末减少10.33%,占公司总资产比重下降3.67个百分点;预付款项较上年末减少78.69%,占公司总资产比重下降3.63个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少8.05%,占公司总资产比重下降3.32个百分点;应付票据较上年末减少9.43%,占公司总资产比重下降1.63个百分点;长期递延收益较上年末增加334.96%,占公司总资产比重上升0.55个百分点;其他流动负债较上年末减少69.14%,占公司总资产比重下降0.64个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.02亿元,占净资产的8.77%,较上年末减少5004.15万元。其中,存货跌价准备为259.64万元,计提比例为2.48%。

2023年全年,公司研发投入金额为5855.94万元,同比增长1.76%;研发投入占营业收入比例为5.23%,相比上年同期下降1.59个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为26.37%,相比上年末下降4.62个百分点;有息资产负债率为0.01%,相比上年末下降0.02个百分点。

2023年,公司流动比率为2.93,速动比率为2.67。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为南京联创股权投资合伙企业(有限合伙)、香港中央结算有限公司、中信证券股份有限公司、周海春、张树林,取代了三季度末的姜仁旭、UBS AG、高盛公司有限责任公司、张建光、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.71万户,较三季度末下降了1835户,降幅9.67%;户均持股市值由三季度末的24.01万元上升至29.05万元,增幅为20.99%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。