爱克股份：2023年净利润同比下降4.81% 拟10派0.3元
中证智能财讯 爱克股份（300889）4月25日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入10.67亿元，同比增长17.88%；归母净利润3431.81万元，同比下降4.81%；扣非净利润亏损805.79万元，上年同期盈利2036.99万元；经营活动产生的现金流量净额为-5709.02万元，上年同期为-1.31亿元；报告期内，爱克股份基本每股收益为0.2207元，加权平均净资产收益率为2.14%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.3元（含税）。
报告期内，公司合计非经常性损益为4237.61万元，其中计入当期损益的政府补助为568.41万元。
以4月24日收盘价计算，爱克股份目前市盈率（TTM）约为49.55倍，市净率（LF）约为1.06倍，市销率（TTM）约为1.59倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，爱克股份近三年营业总收入复合增长率为2.40%，在LED行业已披露2023年数据的23家公司中排名第12。近三年净利润复合年增长率为-29.66%，排名19/23。
分产品来看，2023年公司主营业务中，LED光电产品收入7.16亿元，同比下降0.23%，占营业收入的67.11%；新能源电子辅材收入1.47亿元，同比增长60.29%，占营业收入的13.80%；控制系统收入0.94亿元，同比增长33.31%，占营业收入的8.85%。
截至2023年末，公司员工总数为1784人，人均创收59.82万元，人均创利1.92万元，人均薪酬12.84万元，较上年同期分别下降15.09%、31.44%、24.30%。
2023年，公司毛利率为30.79%，同比下降0.09个百分点；净利率为3.13%，较上年同期下降0.98个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为31.80%，同比上升1.04个百分点，环比上升0.78个百分点；净利率为8.83%，较上年同期上升5.06个百分点，较上一季度上升3.12个百分点。
分产品看，LED光电产品、新能源电子辅材、控制系统2023年毛利率分别为30.40%、22.75%、52.96%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.80亿元，占总销售金额比例为16.86%，公司前五名供应商合计采购金额1.06亿元，占年度采购总额比例为17.26%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为2.14%，较上年同期下降0.15个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.54%，较上年同期增长0.10个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-5709.02万元，同比增加7383.99万元；筹资活动现金流净额1.41亿元，同比增加1.83亿元；投资活动现金流净额-1.38亿元，上年同期为-2.33亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.99亿元，上年同期为-3.37亿元。
2023年，公司营业收入现金比为104.47%，净现比为-166.36%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.39次，上年同期为0.34次（2022年行业平均值为0.51次，公司位居同行业24/30）；固定资产周转率为2.38次，上年同期为4.13次（2022年行业平均值为2.98次，公司位居同行业12/30）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.28次、2.98次。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加39.74%，占公司总资产比重上升4.93个百分点；在建工程较上年末减少56.63%，占公司总资产比重下降3.34个百分点；货币资金较上年末减少9.97%，占公司总资产比重下降2.84个百分点；使用权资产较上年末减少41.30%，占公司总资产比重下降1.53个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少56.96%，占公司总资产比重下降6.81个百分点；短期借款较上年末增加150.26%，占公司总资产比重上升3.44个百分点；应付账款较上年末增加42.02%，占公司总资产比重上升2.93个百分点；长期借款较上年末增加400.80%，占公司总资产比重上升2.71个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.6亿元，占净资产的16.22%，较上年末增加2483.42万元。其中，存货跌价准备为2026.77万元，计提比例为7.23%。
2023年全年，公司研发投入金额为4835.83万元，同比下降4.72%；研发投入占营业收入比例为4.53%，相比上年同期下降1.08个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为40.38%，相比上年末上升1.19个百分点；有息资产负债率为10.70%，相比上年末上升6.65个百分点。
2023年，公司流动比率为1.95，速动比率为1.67。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金、华泰金融控股(香港)有限公司-中国动力基金，取代了三季度末的太平资管-招商银行-太平资产量化6号(人工智能)资产管理产品、安东。在具体持股比例上，国金量化多因子股票型证券投资基金、博道成长智航股票型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金持股有所上升，郑闳升、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，爱克股份22.92%股份处于质押状态。其中，第一大股东谢明武质押1277.50万股公司股份，占其全部持股的28.18%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.6万户，较三季度末下降了79户，降幅0.49%；户均持股市值由三季度末的14.85万元上升至16.39万元，增幅为10.37%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。