惠云钛业：2024年上半年净利润1900.57万元同比增长53.63%

查股网 2024-08-30 09:05 惠云钛业(300891)个股分析

中证智能财讯惠云钛业（300891）8月30日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入7.94亿元，同比下降7.76%；归母净利润1900.57万元，同比增长53.64%；扣非净利润1898.82万元，同比增长119.66%；经营活动产生的现金流量净额为-1.17亿元，上年同期为3854.66万元；报告期内，惠云钛业基本每股收益为0.0476元，加权平均净资产收益率为1.37%。

以8月29日收盘价计算，惠云钛业目前市盈率（TTM）约为62.93倍，市净率（LF）约为2.19倍，市销率（TTM）约为1.89倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3.9亿元，同比增长0.50%，环比下降3.45%；归母净利润795.88万元，同比下降33.15%，环比下降27.95%；扣非净利润836.03万元，同比下降23.28%，环比下降21.34%。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，金红石型钛白粉收入7.23亿元，同比增长1.43%，占营业收入的91.10%；锐钛型钛白粉收入0.20亿元，同比下降45.29%，占营业收入的2.55%；硫酸收入0.04亿元，同比下降33.40%，占营业收入的0.51%。

2024年上半年，公司毛利率为9.48%，同比上升1.87个百分点；净利率为2.39%，较上年同期上升0.95个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为9.62%，同比下降0.56个百分点，环比上升0.27个百分点；净利率为2.04%，较上年同期下降1.02个百分点，较上一季度下降0.69个百分点。

分产品看，金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉、硫酸2024年上半年毛利率分别为9.36%、4.29%、-32.00%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.37%，较上年同期增长0.45个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为1.02%，较上年同期增长0.31个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-1.17亿元，同比减少1.55亿元，主要系本报告期购买原材料支付的现金增加所致；筹资活动现金流净额9310.65万元，同比增加7161.10万元，主要系本报告期短期借款增加所致；投资活动现金流净额-1.06亿元，上年同期为-2.66亿元，主要系本报告期募投项目及其他技改项目所支付的现金减少所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-1.41亿元，上年同期为-1.79亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为75.43%，净现比为-614.11%。

营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.29次，上年同期为0.35次（2023年上半年行业平均值为0.30次，公司位居同行业20/61）；固定资产周转率为0.84次，上年同期为1.37次（2023年上半年行业平均值为1.00次，公司位居同行业15/61）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.81次、2.11次。

2024年上半年，公司期间费用为5470.61万元，较上年同期增加86.26万元；期间费用率为6.89%，较上年同期上升0.63个百分点。其中，销售费用同比增长35.95%，管理费用同比增长12.08%，研发费用同比下降3.86%，财务费用同比下降62.24%。

资料显示，销售费用的变动主要因为本报告期销售人员薪酬增加；财务费用的变动主要因为本报告期汇兑收益增加。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司固定资产较上年末增加28.48%，占公司总资产比重上升6.18个百分点；货币资金较上年末减少40.80%，占公司总资产比重下降5.50个百分点；存货较上年末增加59.60%，占公司总资产比重上升4.86个百分点；在建工程较上年末减少7.20%，占公司总资产比重下降2.80个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加22.13%，占公司总资产比重上升1.79个百分点；应付账款较上年末增加39.38%，占公司总资产比重上升1.78个百分点；长期借款较上年末增加96.75%，占公司总资产比重上升1.07个百分点；其他流动负债较上年末增加16.58%，占公司总资产比重上升0.42个百分点。