南山智尚:2023年净利同比增长8.53% 拟10派1.72元

查股网  2024-03-20 09:25  南山智尚(300918)个股分析

中证智能财讯 南山智尚(300918)3月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入16.00亿元,同比下降2.05%;归母净利润2.03亿元,同比增长8.53%;扣非净利润1.98亿元,同比增长17.55%;经营活动产生的现金流量净额为2.17亿元,同比下降6.75%;报告期内,南山智尚基本每股收益为0.56元,加权平均净资产收益率为10.39%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.72元(含税)。

以3月19日收盘价计算,南山智尚目前市盈率(TTM)约为17.41倍,市净率(LF)约为1.74倍,市销率(TTM)约为2.2倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,南山智尚近三年营业总收入复合增长率为5.63%,近三年净利润复合年增长率为32.30%。

资料显示,南山智尚主营业务覆盖精纺呢绒、服装、新型功能性化纤产品的研发、设计、生产和销售。公司在深耕纺织服饰产业链的同时,充分运用研究院、羊毛创新中心等平台,整合国内外技术资源,推动毛纺织和高性能纤维领域的技术研究以及成果转化。

分产品来看,2023年公司主营业务中,精纺呢绒收入8.95亿元,同比下降0.18%,占营业收入的55.94%;服装类收入5.85亿元,同比下降16.22%,占营业收入的36.58%;超高纤维类收入0.90亿元,同比增长363.22%,占营业收入的5.65%。

2023年,公司毛利率为34.65%,同比上升1.12个百分点;净利率为12.65%,较上年同期上升1.22个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为35.13%,同比下降1.80个百分点,环比上升0.07个百分点;净利率为17.37%,较上年同期下降0.60个百分点,较上一季度上升6.65个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.77亿元,占总销售金额比例为17.32%,公司前五名供应商合计采购金额2.65亿元,占年度采购总额比例为23.78%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.39%,较上年同期下降0.40个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.13%,较上年同期下降0.46个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.17亿元,同比下降6.75%;筹资活动现金流净额2.63亿元,同比增加1.97亿元;投资活动现金流净额-6.57亿元,上年同期为-5.34亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-5.18亿元,上年同期为-1.11亿元。

2023年,公司营业收入现金比为102.93%,净现比为107.13%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.47次,上年同期为0.55次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业13/19);固定资产周转率为1.96次,上年同期为3.80次(2022年行业平均值为3.32次,公司位居同行业8/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为9.27次、1.67次。

2023年,公司期间费用为2.80亿元,较上年同期减少463.06万元;但期间费用率为17.52%,较上年同期上升0.07个百分点。其中,销售费用同比下降18.82%,管理费用同比增长23.45%,研发费用同比下降2.57%,财务费用同比增长5400.09%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加121.09%,占公司总资产比重上升14.68个百分点;货币资金较上年末减少37.97%,占公司总资产比重下降14.67个百分点;其他非流动资产较上年末增加7355.53%,占公司总资产比重上升4.98个百分点;在建工程较上年末减少24.98%,占公司总资产比重下降4.80个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少51.18%,占公司总资产比重下降9.95个百分点;应付票据较上年末减少55.48%,占公司总资产比重下降5.56个百分点;应付账款较上年末增加46.79%,占公司总资产比重上升1.92个百分点;合同负债较上年末增加24.90%,占公司总资产比重上升0.20个百分点。

2023年全年,公司研发投入金额为5830.84万元,同比下降2.57%;研发投入占营业收入比例为3.64%,相比上年同期下降0.02个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为44.89%,相比上年末上升1.46个百分点;有息资产负债率为23.37%,相比上年末上升5.83个百分点。

2023年,公司流动比率为1.64,速动比率为0.99。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为南山集团有限公司、知行利他荣友激进一期私募证券投资基金、罗寒羽、孙兰芝、曾建锋、知行利他荣友稳健一期私募证券投资基金,取代了三季度末的郑锦强、陈美田、罗忠平、张舜、卢晓燕、陈丹。在具体持股比例上,烟台盛坤投资合伙企业(有限合伙)、烟台南晟投资合伙企业(有限合伙)持股有所上升,汤晶媚、张劭持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.06万户,较三季度末下降了19户,降幅0.18%;户均持股市值由三季度末的36.79万元下降至34.92万元,降幅为5.08%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。