研报掘金丨国投证券：首予华利集团“买入-A”评级，目标价79元

国投证券研报指出，华利集团(300979.SZ)近年来产量提升明显，从2017年年产量1.3亿双提升至2022年的2.2亿双，过去5年CAGR+11%，产能利用率一直保持高位。未来随着印尼新工厂的产能释放，以及耐克业务线持续渗透叠加新兴品牌发力，未来产量持续提升的空间广阔。首次给予买入-A的投资评级，利用相对估值法，结合可比公司表现以及考虑华利的长期发展空间，给予公司2024年25x 的动态市盈率，相当于6个月目标价为79元。