金沃股份：2024年上半年净利润1312.84万元 同比下降45.15%

中证智能财讯 金沃股份（300984）8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入5.68亿元，同比增长19.88%；归母净利润1312.84万元，同比下降45.15%；扣非净利润1150.4万元，同比增长43.42%；经营活动产生的现金流量净额为-1827.75万元，上年同期为1.13亿元；报告期内，金沃股份基本每股收益为0.17元，加权平均净资产收益率为1.87%。

以8月23日收盘价计算，金沃股份目前市盈率（TTM）约为51.85倍，市净率（LF）约为2.02倍，市销率（TTM）约为1.29倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3.01亿元，同比增长21.23%，环比增长12.47%；归母净利润707.62万元，同比增长56.55%，环比增长16.92%；扣非净利润703.02万元，同比增长96.49%，环比增长57.14%。

资料显示，公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，轴承套圈收入5.42亿元，同比增长19.20%，占营业收入的95.42%。

2024年上半年，公司毛利率为13.46%，同比上升0.36个百分点；净利率为2.31%，较上年同期下降2.74个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为13.64%，同比下降0.37个百分点，环比上升0.38个百分点；净利率为2.35%，较上年同期上升0.53个百分点，较上一季度上升0.09个百分点。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.87%，较上年同期下降1.59个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为1.76%，较上年同期下降0.92个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-1827.75万元，同比减少1.31亿元，主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致；筹资活动现金流净额5435.07万元，同比增加9136.46万元，主要系本报告期取得借款收到的现金增加所致；投资活动现金流净额-2658.32万元，上年同期为-5078.33万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-3834.32万元，上年同期为4413.43万元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为87.34%，净现比为-139.22%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.43次，上年同期为0.37次（2023年上半年行业平均值为0.26次，公司位居同行业9/50）；固定资产周转率为1.13次，上年同期为1.26次（2023年上半年行业平均值为1.81次，公司位居同行业33/50）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.25次、1.97次。

2024年上半年，公司期间费用为5285.39万元，较上年同期增加994.87万元；期间费用率为9.30%，较上年同期上升0.25个百分点。其中，销售费用同比增长55.25%，管理费用同比增长21.44%，研发费用同比增长2.02%，财务费用同比增长128.07%。

资料显示，销售费用的变动主要因为本报告期质量费用、职工薪酬增加；财务费用的变动主要因为本报告期可转债利息支出增加。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司固定资产较上年末增加14.08%，占公司总资产比重上升2.98个百分点；应收账款较上年末增加19.09%，占公司总资产比重上升2.30个百分点；其他非流动资产较上年末减少57.95%，占公司总资产比重下降2.04个百分点；其他流动资产较上年末减少35.08%，占公司总资产比重下降0.62个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加664.94%，占公司总资产比重上升5.82个百分点；应付账款较上年末减少6.77%，占公司总资产比重下降1.41个百分点；应付债券较上年末增加3.20%，占公司总资产比重下降0.47个百分点；应交税费较上年末增加80.99%，占公司总资产比重上升0.20个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为2.55亿元，占净资产的36.81%，较上年末增加883.95万元。其中，存货跌价准备为777.81万元，计提比例为2.96%。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为49.14%，相比上年末上升3.52个百分点；有息资产负债率为27.94%，相比上年末上升5.31个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为1.82，速动比率为1.06。

半年报显示，2024年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为衢州同沃投资管理合伙企业(有限合伙)、郑立成、杨伟、赵国权、郑小军、衢州成伟企业管理有限公司、张宏，取代了一季度末的马青、张军平、潘素娟、严圣章、张新星、张统道、严圣文。在具体持股比例上，上海涌耀私募投资基金合伙企业(有限合伙)、上海祥禾涌原股权投资合伙企业(有限合伙)持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为4342户，较一季度末下降了669户，降幅13.35%；户均持股市值由一季度末的33.76万元上升至39.25万元，增幅为16.26%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。