崧盛股份:2023年净利润同比下降68.92% 拟10派1元

查股网  2024-04-11 21:56  崧盛股份(301002)个股分析

中证智能财讯 崧盛股份(301002)4月12日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入7.63亿元,同比增长2.57%;归母净利润2422.99万元,同比下降68.92%;扣非净利润591.88万元,同比下降90.63%;经营活动产生的现金流量净额为1.43亿元,同比下降29.21%;报告期内,崧盛股份基本每股收益为0.2元,加权平均净资产收益率为2.94%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。

报告期内,公司合计非经常性损益为1831.11万元,其中计入当期损益的政府补助为1181.75万元。

以4月11日收盘价计算,崧盛股份目前市盈率(TTM)约为73.13倍,市净率(LF)约为2.15倍,市销率(TTM)约为2.32倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,崧盛股份近三年营业总收入复合增长率为4.10%,在输变电设备行业已披露2023年数据的10家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为-37.55%,排名10/10。

年报称,公司主要从事中、大功率LED驱动电源的研发、生产和销售,并积极布局工商业储能/户用储能逆变器、移动储能等产品业务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,大功率LED驱动电源收入6.66亿元,同比增长6.40%,占营业收入的87.33%;中功率LED驱动电源收入0.91亿元,同比下降8.47%,占营业收入的11.95%;小功率LED驱动电源收入0.01亿元,同比增长25.86%,占营业收入的0.11%。

截至2023年末,公司员工总数为1352人,人均创收56.44万元,人均创利1.79万元,人均薪酬13.23万元,较上年同期分别变化5.38%、-68.07%、25.13%。

2023年,公司毛利率为28.73%,同比下降0.02个百分点;净利率为3.18%,较上年同期下降7.30个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为30.89%,同比上升3.04个百分点,环比上升2.32个百分点;净利率为2.56%,较上年同期上升1.47个百分点,较上一季度下降0.38个百分点。

分产品看,大功率LED驱动电源、中功率LED驱动电源、小功率LED驱动电源2023年毛利率分别为29.12%、26.70%、31.42%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.78亿元,占总销售金额比例为23.27%,公司前五名供应商合计采购金额1.09亿元,占年度采购总额比例为22.72%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为2.94%,较上年同期下降7.11个百分点;公司2023年投入资本回报率为2.32%,较上年同期下降5.23个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.43亿元,同比下降29.21%;筹资活动现金流净额-1.75亿元,同比减少5.49亿元;投资活动现金流净额-1.44亿元,上年同期为-4.03亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-4491.05万元,上年同期为-17929.64万元。

2023年,公司营业收入现金比为80.49%,净现比为588.79%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.49次,上年同期为0.53次(2022年行业平均值为0.60次,公司位居同行业20/31);固定资产周转率为1.87次,上年同期为3.02次(2022年行业平均值为4.87次,公司位居同行业23/31);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.24次、5.14次。

2023年,公司期间费用为2.03亿元,较上年同期增加5780.24万元;期间费用率为26.58%,较上年同期上升7.09个百分点。其中,销售费用同比增长67.48%,管理费用同比增长4.29%,研发费用同比增长40.89%,财务费用由去年同期的-116.89万元变为668.43万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动资产较上年末增加94.60%,占公司总资产比重上升11.71个百分点;货币资金较上年末减少70.73%,占公司总资产比重下降10.30个百分点;在建工程较上年末增加16.50%,占公司总资产比重上升3.03个百分点;固定资产较上年末增加1.42%,占公司总资产比重上升2.94个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少70.54%,占公司总资产比重下降5.65个百分点;其他流动负债较上年末减少38.82%,占公司总资产比重下降1.38个百分点;应付债券较上年末增加6.24%,占公司总资产比重上升2.60个百分点;长期递延收益较上年末增加587.99%,占公司总资产比重上升1.00个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.09亿元,占净资产的13.22%,较上年末增加679.69万元。其中,存货跌价准备为466.5万元,计提比例为4.1%。

2023年全年,公司研发投入金额为9208.49万元,同比增长40.89%;研发投入占营业收入比例为12.07%,相比上年同期上升3.28个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,截至报告期末,公司及子公司拥有已授权专利173项,其中国内专利170项,国外专利3项;国内专利中发明专利37项,实用新型专利125项,外观设计专利8项,拥有注册商标43项,拥有软件著作权10项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为44.76%,相比上年末下降3.08个百分点;有息资产负债率为25.96%,相比上年末下降3.54个百分点。

2023年,公司流动比率为2.54,速动比率为2.20。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为淮安崧盛投资合伙企业(有限合伙),占比5.16%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,熊永庭、国金量化多因子股票型证券投资基金、UBS AG、国金量化精选混合型证券投资基金持股有所上升,淮安崧盛投资合伙企业(有限合伙)、浙江美浓资产管理有限公司、佳泽信享3号私募证券投资基金、蒋晓琴、王雄军持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.1万户,较三季度末下降了111户,降幅1.00%;户均持股市值由三季度末的21.61万元上升至23.18万元,增幅为7.27%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。