扬电科技:2023年净利润同比下降89.74% 拟10派1元

查股网  2024-04-22 20:47  扬电科技(301012)个股分析

中证智能财讯 扬电科技(301012)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入5.75亿元,同比下降9.43%;归母净利润676.60万元,同比下降89.74%;扣非净利润504.53万元,同比下降91.75%;经营活动产生的现金流量净额为-4302.40万元,上年同期为-2780.90万元;报告期内,扬电科技基本每股收益为0.0529元,加权平均净资产收益率为0.81%。公司2023年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现1元(含税)。

以4月22日收盘价计算,扬电科技目前市盈率(TTM)约为355.28倍,市净率(LF)约为2.14倍,市销率(TTM)约为4.18倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,扬电科技近三年营业总收入复合增长率为9.49%,在输变电设备行业已披露2023年数据的19家公司中排名第14。近三年净利润复合年增长率为-48.34%,排名18/19。

年报称,公司是专业的高效节能电气机械制造厂商,专注于新型节能材料在电力和电子领域的应用,主要从事节能电力变压器、铁心、非晶及纳米晶磁性电子元器件三大系列产品的研发、生产与销售,主要产品包括节能型SBH21、SBH15非晶13合金变压器、节能型S20/S13/S14硅钢变压器、非晶铁心、硅钢铁心、非晶辊剪带材、非晶磁芯、纳米晶磁芯和相关器件。

分产品来看,2023年公司主营业务中,节能电力变压器收入4.81亿元,同比下降15.83%,占营业收入的83.61%;铁心收入0.49亿元,同比增长21.60%,占营业收入的8.60%;非晶及纳米晶磁性电子元器件收入0.24亿元,同比增长15.64%,占营业收入的4.25%。

截至2023年末,公司员工总数为365人,人均创收157.54万元,人均创利1.85万元,人均薪酬10.18万元,较上年同期分别下降27.80%、91.82%、7.06%。

2023年,公司毛利率为12.54%,同比下降8.33个百分点;净利率为1.16%,较上年同期下降9.23个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为11.37%,同比下降1.47个百分点,环比下降1.43个百分点;净利率为1.43%,较上年同期下降3.26个百分点,较上一季度下降2.45个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.95亿元,占总销售金额比例为51.27%,公司前五名供应商合计采购金额1.50亿元,占年度采购总额比例为28.02%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为0.81%,较上年同期下降10.32个百分点;公司2023年投入资本回报率为0.54%,较上年同期下降8.88个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-4302.40万元,同比减少1521.50万元;筹资活动现金流净额3.97亿元,同比增加2.98亿元;投资活动现金流净额-5802.30万元,上年同期为-1.09亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-8838.66万元,上年同期为-14348.58万元。

2023年,公司营业收入现金比为46.53%,净现比为-635.88%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.49次,上年同期为0.70次(2022年行业平均值为0.60次,公司位居同行业12/31);固定资产周转率为4.09次,上年同期为7.50次(2022年行业平均值为4.87次,公司位居同行业7/31);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.64次、1.55次。

2023年,公司期间费用为5137.46万元,较上年同期减少1566.96万元;期间费用率为8.93%,较上年同期下降1.63个百分点。其中,销售费用同比下降29.67%,管理费用同比增长27.74%,研发费用同比下降26.23%,财务费用由去年同期的801.05万元变为-20.36万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加845.28%,占公司总资产比重上升20.10个百分点;存货较上年末减少17.82%,占公司总资产比重下降16.61个百分点;在建工程较上年末减少59.02%,占公司总资产比重下降2.90个百分点;其他非流动资产较上年末增加415.40%,占公司总资产比重上升2.69个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少39.86%,占公司总资产比重下降15.04个百分点,主要系2023年减少了银行借款;应付账款较上年末增加72.69%,占公司总资产比重上升1.15个百分点;应付票据较上年末减少90.91%,占公司总资产比重下降1.09个百分点;应交税费较上年末减少73.29%,占公司总资产比重下降0.25个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.93亿元,占净资产的25.99%,较上年末减少6344.81万元。其中,存货跌价准备为317.63万元,计提比例为1.07%。

2023年全年,公司研发投入金额为1978.15万元,同比下降26.23%;研发投入占营业收入比例为3.44%,相比上年同期下降0.78个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为19.06%,相比上年末下降15.39个百分点;有息资产负债率为10.36%,相比上年末下降15.04个百分点。

2023年,公司流动比率为4.21,速动比率为3.09。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为富国质量成长6个月持有期混合型证券投资基金、富国新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、富船鼎元2号私募证券投资基金,取代了三季度末的孙高发、小康人寿保险有限责任公司-万能产品、小康人寿保险有限责任公司-分红产品。在具体持股比例上,徐洪、富国基金-北京诚通金控投资有限公司-富国基金-诚通金控3号单一资产管理计划持股有所上升。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.09万户,较三季度末增长了314户,增幅2.96%;户均持股市值由三季度末的29.05万元下降至26.39万元,降幅为9.16%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。