拟8.8亿元收购百洋制药，百洋医药收深交所关注函

转自：大众报业·齐鲁壹点

近日，百洋医药（301015）拟以支付现金方式收购上海百洋制药股份有限公司（简称“百洋制药”）收深交所关注函，要求其说明关联交易的必要性、是否存在向关联方输送利益情形等问题。

百洋医药近期披露公告称，拟以支付现金方式通过收购上海百洋制药股份有限公司、青岛百洋投资集团有限公司（简称“百洋投资”）、青岛百洋伊仁投资管理有限公司（简称“百洋伊仁”）和北京百洋康合科技有限公司（简称“百洋康合”）的股权进而持有公司控股股东百洋医药集团有限公司（简称“百洋集团”）控制的百洋制药共60.199%的股权，交易金额为88003.61万元。

公告显示，截至2023年12月31日，百洋制药净资产为47577.6万元，合并口径归属于母公司股东权益为46814.35万元。本次交易以2023年12月31日为基准日，对百洋制药选用的估值方法为收益法和市场法，收益法评估的百洋制药股东全部权益价值为163700万元，较审计后合并口径归属于母公司净资产增值率为249.68%。对百洋投资、百洋伊仁和百洋康合选用的估值方法为资产基础法。根据评估报告，标的公司百洋制药、百洋投资、百洋伊仁、百洋康合的评估增值率分别为249.68%、308.02%、487.95%、1708.03%。

百洋制药的主要业务为中成药、化学仿制药产品的研发、生产及销售，主要产品为用于治疗肝纤维化的中成药产品扶正化瘀系列；用于治疗高血压的化药产品硝苯地平，用于治疗高血糖的化药产品二甲双胍。百洋制药2023年营业收入为7.60亿元，同比增长19.72%，净利润为1.35亿元，同比增长23.75%，非经常损益总额为2746.61万元，占净利润比例为20.38%。百洋制药2024年至2027年预测净利润分别为1.48亿元、1.77亿元、2.22亿元、2.20亿元，增长率分别为9.80%、19.79%、25.29%、-0.88%。本次交易设置业绩承诺，业绩承诺考核期为2024年至2026年。百洋制药审计报告显示，百洋制药2023年研发费用为3110.99万元，较上期减少10.31%，2024年预测研发费用4623.34万元，较上期增长48.61%。

对此，深交所要求百洋医药说明各标的公司估值的合理性，以及是否存在通过虚高估值向交易对手方输送利益的情形，并充分提示标的公司业绩不达预期的风险。