力量钻石：2023年净利润同比下降20.97% 拟10派5元

中证智能财讯 力量钻石（301071）4月22日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入7.52亿元，同比下降17.03%；归母净利润3.64亿元，同比下降20.97%；扣非净利润3.08亿元，同比下降29.53%；经营活动产生的现金流量净额为2.81亿元，同比下降14.39%；报告期内，力量钻石基本每股收益为1.4元，加权平均净资产收益率为6.87%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派5元（含税）。

以4月19日收盘价计算，力量钻石目前市盈率（TTM）约为23.71倍，市净率（LF）约为1.62倍，市销率（TTM）约为11.47倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，力量钻石近三年营业总收入复合增长率为45.35%，在非金属材料Ⅲ行业已披露2023年数据的8家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为70.80%，排名2/8。

资料显示，公司是一家专业从事人造金刚石产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括培育钻石、金刚石单晶和金刚石微粉。

分产品来看，2023年公司主营业务中，金刚石微粉收入2.96亿元，同比下降6.53%，占营业收入的39.30%；培育钻石收入2.28亿元，同比下降41.46%，占营业收入的30.26%；金刚石单晶收入2.05亿元，同比增长17.68%，占营业收入的27.29%。

截至2023年末，公司员工总数为930人，人均创收80.86万元，人均创利39.11万元，人均薪酬6.30万元，较上年同期分别下降46.92%、49.44%、15.26%。

2023年，公司毛利率为51.67%，同比下降11.62个百分点；净利率为48.37%，较上年同期下降2.41个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为50.94%，同比下降7.36个百分点，环比下降2.45个百分点；净利率为52.91%，较上年同期上升5.35个百分点，较上一季度上升7.77个百分点。

分产品看，金刚石微粉、培育钻石、金刚石单晶2023年毛利率分别为59.81%、52.67%、42.82%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.55亿元，占总销售金额比例为33.87%，公司前五名供应商合计采购金额5.92亿元，占年度采购总额比例为53.68%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为6.87%，较上年同期下降31.86个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.06%，较上年同期下降7.72个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为2.81亿元，同比下降14.39%；筹资活动现金流净额-2.52亿元，同比减少42.97亿元；投资活动现金流净额-19.99亿元，上年同期为-15.81亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-15.91亿元，上年同期为-10.77亿元。

2023年，公司营业收入现金比为97.10%，净现比为77.34%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.12次，上年同期为0.24次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业12/12）；固定资产周转率为0.54次，上年同期为1.13次（2022年行业平均值为2.01次，公司位居同行业11/12）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.31次、1.38次。

2023年，公司期间费用为4413.60万元，较上年同期减少693.18万元；但期间费用率为5.87%，较上年同期上升0.24个百分点。其中，销售费用同比增长7.03%，管理费用同比增长57.71%，研发费用同比下降0.45%，财务费用由去年同期的-1568.74万元变为-3246.47万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少58.49%，占公司总资产比重下降30.01个百分点；交易性金融资产较上年末增加99.21%，占公司总资产比重上升18.12个百分点；固定资产较上年末增加80.33%，占公司总资产比重上升11.43个百分点；在建工程较上年末减少60.28%，占公司总资产比重下降2.03个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末增加92.86%，占公司总资产比重上升2.36个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加6689.67%，占公司总资产比重上升1.53个百分点；长期借款较上年末减少18.01%，占公司总资产比重下降0.96个百分点；长期递延收益较上年末增加45.79%，占公司总资产比重上升0.55个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.21亿元，占净资产的6.03%，较上年末增加1.16亿元。其中，存货跌价准备为1400.24万元，计提比例为4.18%。

2023年全年，公司研发投入金额为4385.78万元，同比下降0.45%；研发投入占营业收入比例为5.83%，相比上年同期上升0.97个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报称，公司在人造金刚石生产的关键技术和工艺控制方面拥有自主知识产权，掌握了包括原材料配方技术、新型密封传压介质制造技术、大腔体合成系列技术、高品级培育钻石合成技术、金刚石微粉制备技术等在内的人造金刚石生产全套核心技术。拥有一支从业经验丰富、创新意识突出的研发团队，致力于人造金刚石领域的技术研究、产品和工艺开发。公司通过持续的产品创新和工艺改进在人造金刚石领域积累了深厚的技术储备，取得了丰硕的研发成果，公司已获得授权专利83项，其中发明专利9项。目前公司已经批量化生产30克拉以下大颗粒高品级培育钻石，处于实验室技术研究阶段的大颗粒培育钻石已突破50克拉。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为18.55%，相比上年末上升3.25个百分点；有息资产负债率为4.99%，相比上年末上升0.67个百分点。

2023年，公司流动比率为5.26，速动比率为4.89。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为刘正，取代了三季度末的安联环球投资新加坡有限公司-安联神州A股基金(交易所)、河南省力量钻石股份有限公司回购专用证券账户、翁伟武、广发证券股份有限公司。在具体持股比例上，深圳市汉清达科技有限公司持股有所上升，香港中央结算有限公司、林佩霞持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.35万户，较三季度末增长了544户，增幅1.65%；户均持股市值由三季度末的26.40万元下降至25.13万元，降幅为4.81%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。