孩子王拟10亿收购乐友国际，华平投资纪杰套现金额成迷

转自：中国经济网

　　来源：山东商报-山东财经头条 作者：李迪

　　上周五晚间，孩子王(301078.SZ)抛出了对关联方乐友国际商业集团有限公司(以下简称“乐友国际”)的收购计划，将斥资10.4亿元收购乐友国际65%股份。

　　乐友国际与孩子王都是国内母婴用品零售板块的龙头企业，2022年，孩子王实现营业收入85.20亿元，乐友国际实现营业收入19.41亿元。同时值得关注的是，这次收购不仅是行业内一次强强联合，也是一次由华平投资深度参与的关联交易。

　　天眼查披露信息显示，乐友国际2000年1月成立，注册资本6215.04万美元，由香港乐友有限公司全资控股。孩子王在公告中称，Charles kaye为香港乐友实际控制人，但并未披露持股比例。

　　Charles kaye中文名为纪杰，1994年至1999年在香港居住，2000年开始担任华平投资联席CEO，同时还拥有美国外交关系委员会成员、纽约市伙伴基金联席主席、印度高级研究中心(CASI)国际顾问委员会联席主席等一系列头衔。

　　华平投资官网显示，其1966年成立，专注于成长型投资，目前在全球管理逾800亿美元资产，自1994年进入中国市场以来，已对国内多个行业的逾150家企业累计投资近160亿美元，是在中国投资规模最大、最活跃的国际私募股权投资机构之一。

　　早在2018年11月，纪杰就通过他控制的Coral Root Investment Ltd入股孩子王，持有其6.06%股权，以本月13日收盘价测算，这部分股份的市值已达9.04亿元。

　　为了解纪杰直接和间接持有香港乐友的股份数量，记者致电孩子王方面咨询，公司PR负责人朱心玉回应称，该项目目前正在审批过程中，尚未收到深交所的询问函，一切信息需要以公告披露为准。

　　此次收购，孩子王对乐友国际65%股份认可的估值是10.4亿元，整体估值为15.45亿元，公告显示评估机构对乐友国际估值采用了收益法，估值基础是香港乐友承诺乐友国际2023年、2024年及2025年的税后净利润将分别不低于8106.38万元、1亿元、1.18亿元。

　　而从乐友国际近期经营情况看，公司在2021年、2022年营收分别为20.66亿元、19.41亿元，收入下降的同时净利润却大幅增长，两年分别为77.53万元和9822.77万元。这远高于孩子王2022年的经营情况。

　　2022年，孩子王实现营业收入85.20亿元，同比下降5.84%，净利润1.22亿元，同比下降39.44%，孩子王表示业绩下滑除了宏观环境影响整体客流下降外，原因还包括开店增加运营成本、新店盈利周期延长等，

　　记者注意到，2022年，乐友国际存货同比2021年出现增长，但是存货计提减值准备却有所下降，两者变动趋势出现背离，对此记者致电孩子王咨询，但对方同样未给出回应。