亚康股份:2023年净利同比下降3.32% 拟10派2.8元

查股网  2024-04-17 19:47  亚康股份(301085)个股分析

中证智能财讯 亚康股份(301085)4月18日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入15.32亿元,同比增长5.01%;归母净利润7786.14万元,同比下降3.32%;扣非净利润7746.10万元,同比增长0.41%;经营活动产生的现金流量净额为-5.56亿元,上年同期为4105.27万元;报告期内,亚康股份基本每股收益为0.96元,加权平均净资产收益率为9.18%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.8元(含税)。

以4月17日收盘价计算,亚康股份目前市盈率(TTM)约为50.69倍,市净率(LF)约为3.57倍,市销率(TTM)约为2.58倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

截至2023年末,亚康股份三年营业总收入复合增长率为8.13%,在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的31家公司中排名第13。三年净利润复合年增长率为-7.73%,排名20/31。

资料显示,公司主营业务作为算力基础设施综合服务领域的第三方服务商,当前主要为算力园区、数据中心、智能计算中心、云计算厂商等提供算力基础设施综合服务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,算力设备集成销售业务收入10.32亿元,同比增长5.50%,占营业收入的67.36%;算力基础设施综合服务收入4.66亿元,同比增长15.03%,占营业收入的30.42%;云和数字化解决方案服务收入0.34亿元,同比下降55.66%,占营业收入的2.19%。

截至2023年末,公司员工总数为1876人,人均创收81.69万元,人均创利4.15万元,人均薪酬16.25万元,较上年同期分别变化-0.70%、-8.57%、2.55%。

2023年,公司毛利率为15.30%,同比上升2.96个百分点;净利率为5.08%,较上年同期下降0.44个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为37.77%,同比上升27.68个百分点,环比上升22.37个百分点;净利率为-4.04%,较上年同期下降5.40个百分点,较上一季度下降11.07个百分点。

分产品看,算力设备集成销售业务、算力基础设施综合服务、云和数字化解决方案服务2023年毛利率分别为8.50%、29.99%、20.37%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.76亿元,占总销售金额比例为31.09%,公司前五名供应商合计采购金额3.88亿元,占年度采购总额比例为30.33%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.18%,较上年同期下降1.08个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.55%,较上年同期下降2.53个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-5.56亿元,同比减少5.97亿元,主要系本年度为了锁定上游供应商订单、更快响应客户需求从而增加了采购量和预付款所致;筹资活动现金流净额6.52亿元,同比增加7.88亿元,主要系本年度收到可转换公司债券募集资金,另一方面由于采购需求上升,公司短期借款随之增加所致;投资活动现金流净额-1842.61万元,上年同期为2.04亿元,主要系本年度发行可转债后为避免资金闲置造成损失,对募集资金进行流动性管理所致。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-5.66亿元,上年同期为2.74亿元。

2023年,公司营业收入现金比为121.45%,净现比为-713.65%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.95次,上年同期为1.34次(2022年行业平均值为0.47次,公司位居同行业4/135);固定资产周转率为196.15次,上年同期为219.39次(2022年行业平均值为10.93次,公司位居同行业4/135);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.34次、5.81次。

2023年,公司期间费用为1.23亿元,较上年同期增加3671.62万元;期间费用率为8.03%,较上年同期上升2.11个百分点。其中,销售费用同比增长45.78%,管理费用同比增长24.91%,研发费用同比增长5.4%,财务费用由去年同期的-62.94万元变为1506.50万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末增加39.31%,占公司总资产比重下降13.08个百分点;货币资金较上年末增加17.90%,占公司总资产比重下降12.76个百分点;预付款项较上年末增加631.09%,占公司总资产比重上升10.25个百分点;存货较上年末增加237.73%,占公司总资产比重上升7.16个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加6523.97%,占公司总资产比重上升19.86个百分点,主要系加大了库存备货以及向供应商预付采购货款,存在资金缺口增加银行融资;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加5939.18%,占公司总资产比重上升5.27个百分点;应付账款较上年末增加142.89%,占公司总资产比重上升1.81个百分点;应付票据较上年末增加31.62%,占公司总资产比重下降4.57个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.45亿元,占净资产的31.19%,较上年末增加2.43亿元。其中,存货跌价准备为36.81万元,计提比例为0.11%。

2023年全年,公司研发投入金额为2864.63万元,同比增长5.40%;研发投入占营业收入比例为1.87%,相比上年同期上升0.01个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为47.60%,相比上年末上升17.66个百分点;有息资产负债率为20.54%,相比上年末上升19.74个百分点。

2023年,公司流动比率为2.06,速动比率为1.72。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为李明睿、任元林、香港中央结算有限公司、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、王晓峰、张文卫,取代了三季度末的安联保险资管-工商银行-安联远见3号资产管理产品、广发科技创新混合型证券投资基金、孙洪秀、广发成长领航一年持有期混合型证券投资基金、曹伟、郝男男。在具体持股比例上,天津恒茂益盛企业管理咨询中心(有限合伙)、古桂林、天津翼杨天益企业管理咨询中心(有限合伙)、王丰持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.79万户,较三季度末增长了2465户,增幅15.93%;户均持股市值由三季度末的32.50万元下降至27.77万元,降幅为14.55%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。