聚赛龙:2023年净利同比增长7.70% 拟10派3.7元

查股网  2024-04-28 20:48  聚赛龙(301131)个股分析

中证智能财讯 聚赛龙(301131)4月29日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入14.77亿元,同比增长13.34%;归母净利润3715.20万元,同比增长7.70%;扣非净利润3092.55万元,同比增长19.41%;经营活动产生的现金流量净额为-2663.23万元,上年同期为-5433.60万元;报告期内,聚赛龙基本每股收益为0.7776元,加权平均净资产收益率为4.70%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.7元(含税)。

以4月26日收盘价计算,聚赛龙目前市盈率(TTM)约为45.66倍,市净率(LF)约为2.11倍,市销率(TTM)约为1.15倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,聚赛龙近三年营业总收入复合增长率为10.06%,在改性塑料行业已披露2023年数据的20家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-21.56%,排名14/20。

分产品来看,2023年公司主营业务中,改性PP收入7.40亿元,同比增长11.24%,占营业收入的50.07%;改性PC/ABS收入1.77亿元,同比增长13.07%,占营业收入的12.00%;改性PBT收入0.67亿元,同比下降10.21%,占营业收入的4.52%。

截至2023年末,公司员工总数为572人,人均创收258.29万元,人均创利6.50万元,人均薪酬14.04万元,较上年同期分别变化-2.51%、-7.36%、8.04%。

2023年,公司毛利率为10.84%,同比上升0.61个百分点;净利率为2.02%,较上年同期下降0.50个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为10.16%,同比下降1.88个百分点,环比下降1.98个百分点;净利率为0.07%,较上年同期下降3.02个百分点,较上一季度下降3.19个百分点。

分产品看,改性PP、改性PC/ABS、改性PBT2023年毛利率分别为10.45%、13.99%、16.87%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.41亿元,占总销售金额比例为36.59%,公司前五名供应商合计采购金额2.76亿元,占年度采购总额比例为22.45%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.70%,较上年同期下降0.28个百分点;公司2023年投入资本回报率为3.23%,较上年同期下降1.27个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-2663.23万元,同比增加2770.36万元;筹资活动现金流净额1.26亿元,同比减少1.59亿元;投资活动现金流净额-6449.77万元,上年同期为-1.31亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-4903.72万元,上年同期为-16502.00万元。

2023年,公司营业收入现金比为82.07%,净现比为-71.68%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.95次,上年同期为0.98次(2022年行业平均值为0.87次,公司位居同行业9/21);固定资产周转率为6.01次,上年同期为6.78次(2022年行业平均值为5.11次,公司位居同行业6/21);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.21次、5.37次。

2023年,公司期间费用为1.16亿元,较上年同期增加1444.65万元;期间费用率为7.89%,较上年同期上升0.06个百分点。其中,销售费用同比增长34.85%,管理费用同比下降1.98%,研发费用同比增长20.19%,财务费用同比下降15.33%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收票据较上年末减少40.77%,占公司总资产比重下降3.39个百分点;应收款项融资较上年末增加38.83%,占公司总资产比重上升2.81个百分点;其他流动资产较上年末减少60.25%,占公司总资产比重下降2.70个百分点;存货较上年末增加3.94%,占公司总资产比重下降1.98个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加737.51%,占公司总资产比重上升7.54个百分点;应付账款较上年末增加41.98%,占公司总资产比重上升1.96个百分点;应付票据较上年末增加162.72%,占公司总资产比重上升2.87个百分点;短期借款较上年末增加11.55%,占公司总资产比重下降1.18个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.5亿元,占净资产的31.05%,较上年末增加949.04万元。其中,存货跌价准备为1045.4万元,计提比例为4.01%。

2023年全年,公司研发投入金额为5344.80万元,同比增长20.19%;研发投入占营业收入比例为3.62%,相比上年同期上升0.21个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报称,报告期内,公司新增授权专利10项,其中发明专利7项、实用新型专利3项。截至本报告期末,公司共取得68项授权发明专利、6项实用新型专利,1项海外发明专利。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为52.53%,相比上年末上升7.00个百分点;有息资产负债率为34.04%,相比上年末上升4.67个百分点。

2023年,公司流动比率为1.55,速动比率为1.24。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为江志华、中国工商银行股份有限公司-中信保诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、华泰证券股份有限公司、淳阳进取2号私募证券投资基金、国泰君安证券股份有限公司、南京盛泉恒元投资有限公司-盛泉恒元多策略量化对冲1号基金,取代了三季度末的深圳市中小担人才股权投资基金管理有限公司-深圳市人才创新创业三号一期股权投资基金合伙企业(有限合伙)、陈文胜、黎壮、深圳市同益实业股份有限公司、陈志显、横琴恒裕联创投资中心(有限合伙)。在具体持股比例上,东台聚合盈咨询管理合伙企业(有限合伙)、严志杰持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.15万户,较三季度末增长了1383户,增幅13.72%;户均持股市值由三季度末的19.85万元上升至21.05万元,增幅为6.05%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。