中科磁业:2023年净利润同比下降46.15% 拟10转4股派3元

查股网  2024-04-22 00:23  中科磁业(301141)个股分析

中证智能财讯 中科磁业(301141)4月22日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入4.85亿元,同比下降21.75%;归母净利润4813.20万元,同比下降46.15%;扣非净利润3837.85万元,同比下降53.00%;经营活动产生的现金流量净额为8902.46万元,同比下降41.34%;报告期内,中科磁业基本每股收益为0.58元,加权平均净资产收益率为4.60%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股转4股派3元(含税)。

以4月19日收盘价计算,中科磁业目前市盈率(TTM)约为76.31倍,市净率(LF)约为2.9倍,市销率(TTM)约为7.58倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,中科磁业近三年营业总收入复合增长率为8.63%,在磁性材料行业已披露2023年数据的9家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为-5.17%,排名7/9。

分产品来看,2023年公司主营业务中,钕铁硼成品收入2.77亿元,同比下降35.46%,占营业收入的57.16%;铁氧体磁瓦收入1.52亿元,同比增长17.84%,占营业收入的31.32%;钕铁硼毛坯收入0.23亿元,同比增长1084.87%,占营业收入的4.79%。

2023年,公司毛利率为15.74%,同比下降6.46个百分点;净利率为9.93%,较上年同期下降4.50个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为15.74%,同比上升5.22个百分点,环比下降0.38个百分点;净利率为8.96%,较上年同期下降0.98个百分点,较上一季度下降0.50个百分点。

分产品看,钕铁硼成品、铁氧体磁瓦、钕铁硼毛坯2023年毛利率分别为14.60%、22.55%、1.74%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.53亿元,占总销售金额比例为31.59%,公司前五名供应商合计采购金额1.69亿元,占年度采购总额比例为44.39%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.60%,较上年同期下降19.68个百分点;公司2023年投入资本回报率为3.39%,较上年同期下降17.38个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8902.46万元,同比下降41.34%;筹资活动现金流净额7.71亿元,同比增加8.65亿元;投资活动现金流净额-8728.58万元,上年同期为-1071.78万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2204.48万元,上年同期为14704.32万元。

2023年,公司营业收入现金比为104.24%,净现比为184.96%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.47次,上年同期为1.01次(2022年行业平均值为0.77次,公司位居同行业1/13);固定资产周转率为4.16次,上年同期为5.34次(2022年行业平均值为4.79次,公司位居同行业5/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.22次、3.05次。

2023年,公司期间费用为2767.64万元,较上年同期减少1261.38万元;期间费用率为5.71%,较上年同期下降0.80个百分点。其中,销售费用同比增长30.77%,管理费用同比增长68.78%,研发费用同比下降18.91%,财务费用由去年同期的-153.05万元变为-2090.03万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加893.33%,占公司总资产比重上升44.38个百分点;应收账款较上年末减少17.08%,占公司总资产比重下降17.71个百分点;固定资产较上年末减少2.20%,占公司总资产比重下降11.45个百分点;存货较上年末增加16.27%,占公司总资产比重下降10.45个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动负债较上年末减少66.51%,占公司总资产比重下降5.50个百分点;短期借款较上年末减少58.00%,占公司总资产比重下降6.00个百分点;应付票据较上年末增加56.21%,占公司总资产比重下降2.28个百分点;应付账款较上年末增加21.15%,占公司总资产比重下降2.74个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.44亿元,占净资产的11.34%,较上年末增加2011.72万元。其中,存货跌价准备为370.9万元,计提比例为2.52%。

2023年全年,公司研发投入金额为1712.83万元,同比下降18.91%;研发投入占营业收入比例为3.53%,相比上年同期上升0.12个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为12.85%,相比上年末下降19.25个百分点;有息资产负债率为1.28%,相比上年末下降6.02个百分点。

2023年,公司流动比率为7.20,速动比率为6.36。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为吕世良、高盛公司有限责任公司、陈玲红、嘉实中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金、詹镛世、蒋家洪、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R),取代了三季度末的中国国际金融股份有限公司、J. P. Morgan Securities PLC-自有资金、光大证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、平安证券股份有限公司、华泰金融控股(香港)有限公司-华泰新瑞基金、符亚新。在具体持股比例上,华泰证券股份有限公司、UBS AG持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.26万户,较三季度末下降了4224户,降幅25.05%;户均持股市值由三季度末的26.43万元上升至32.63万元,增幅为23.46%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。