超达装备：2023年净利同比增长38.28% 拟10派5.6元
中证智能财讯 超达装备（301186）4月24日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入6.27亿元，同比增长22.67%；归母净利润9541.73万元，同比增长38.28%；扣非净利润9228.13万元，同比增长46.63%；经营活动产生的现金流量净额为1.11亿元，同比增长57.52%；报告期内，超达装备基本每股收益为1.31元，加权平均净资产收益率为7.91%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派5.6元（含税）。
以4月23日收盘价计算，超达装备目前市盈率（TTM）约为25.49倍，市净率（LF）约为1.94倍，市销率（TTM）约为3.88倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，超达装备近三年营业总收入复合增长率为11.57%，在其他汽车零部件行业已披露2023年数据的27家公司中排名第14。近三年净利润复合年增长率为13.30%，排名11/27。
年报显示，公司主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。主营业务以模具为核心，其中汽车内外饰模具是模具产品最主要的构成部分。
分产品来看，2023年公司主营业务中，模具收入3.59亿元，同比增长25.21%，占营业收入的57.17%；自动化工装设备及零部件收入1.69亿元，同比增长16.94%，占营业收入的26.92%；汽车检具收入0.63亿元，同比增长17.83%，占营业收入的10.03%。
2023年，公司毛利率为34.53%，同比上升3.44个百分点；净利率为15.48%，较上年同期上升1.69个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为33.66%，同比上升1.39个百分点，环比下降3.01个百分点；净利率为9.55%，较上年同期下降6.65个百分点，较上一季度下降9.58个百分点。
分产品看，模具、自动化工装设备及零部件、汽车检具2023年毛利率分别为37.47%、22.34%、33.41%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.24亿元，占总销售金额比例为35.67%，公司前五名供应商合计采购金额0.52亿元，占年度采购总额比例为22.40%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.91%，较上年同期增长1.78个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.28%，较上年同期增长0.43个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为1.11亿元，同比增长57.52%；筹资活动现金流净额4.16亿元，同比增加4.08亿元；投资活动现金流净额-2.17亿元，上年同期为-3.13亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.02亿元，上年同期为-2.15亿元。
2023年，公司营业收入现金比为95.46%，净现比为116.23%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.35次，上年同期为0.36次（2022年行业平均值为0.60次，公司位居同行业43/50）；固定资产周转率为2.86次，上年同期为2.57次（2022年行业平均值为2.82次，公司位居同行业28/50）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.70次、1.21次。
2023年，公司期间费用为9370.68万元，较上年同期增加1558.63万元；但期间费用率为14.94%，较上年同期下降0.34个百分点。其中，销售费用同比增长24.79%，管理费用同比增长11.49%，研发费用同比增长17.14%，财务费用由去年同期的-1206.71万元变为-1075.06万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加94.57%，占公司总资产比重上升9.47个百分点；存货较上年末增加0.69%，占公司总资产比重下降6.05个百分点；交易性金融资产较上年末增加83.64%，占公司总资产比重上升4.00个百分点；固定资产较上年末增加0.44%，占公司总资产比重下降3.94个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末增加18.24%，占公司总资产比重下降1.10个百分点；短期借款较上年末减少37.50%，占公司总资产比重下降1.76个百分点；应付票据较上年末减少51.04%，占公司总资产比重下降1.29个百分点；应付账款较上年末增加11.93%，占公司总资产比重下降1.07个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.4亿元，占净资产的27.12%，较上年末增加233.45万元。其中，存货跌价准备为988.87万元，计提比例为2.82%。
2023年全年，公司研发投入金额为3936.51万元，同比增长17.14%；研发投入占营业收入比例为6.28%，相比上年同期下降0.29个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
年报显示，公司系高新技术企业，截至2023年12月末拥有133项专利，其中包括61项发明专利和72项实用新型专利；较强的技术优势使得公司在行业竞争中处于优势地位，并与全球绝大多数主流汽车内外饰件供应商达成了良好的合作关系。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为38.26%，相比上年末上升15.82个百分点；有息资产负债率为22.77%，相比上年末上升19.54个百分点。
2023年，公司流动比率为5.07，速动比率为4.01。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为黄希贵、刘军锋、陈志华、徐耀湘、方文龙、信澳智远三年持有期混合型证券投资基金，取代了三季度末的中信证券股份有限公司、何建国、国泰君安证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、汪萍。在具体持股比例上，宋黎明持股有所上升，南通市众达投资管理中心(有限合伙)、彭长江、信澳新能源产业股票型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1万户，较三季度末下降了383户，降幅3.68%；户均持股市值由三季度末的28.38万元上升至28.89万元，增幅为1.80%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。