菲菱科思:2023年净利同比下降26.34% 拟10派10元

查股网  2024-04-26 10:32  菲菱科思(301191)个股分析

中证智能财讯 菲菱科思(301191)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入20.75亿元,同比下降11.80%;归母净利润1.44亿元,同比下降26.34%;扣非净利润1.31亿元,同比下降25.55%;经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元,同比下降3.82%;报告期内,菲菱科思基本每股收益为2.08元,加权平均净资产收益率为8.88%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派10元(含税)。

以4月25日收盘价计算,菲菱科思目前市盈率(TTM)约为36.02倍,市净率(LF)约为3.11倍,市销率(TTM)约为2.51倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,菲菱科思近三年营业总收入复合增长率为11.09%,在通信终端及配件行业已披露2023年数据的21家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为14.49%,排名13/21。

分产品来看,2023年公司主营业务中,交换机类产品收入16.79亿元,同比下降19.91%,占营业收入的80.91%;路由器及无线类产品收入2.74亿元,同比增长32.06%,占营业收入的13.21%。

截至2023年末,公司员工总数为1350人,人均创收153.68万元,人均创利10.69万元,人均薪酬13.91万元,较上年同期分别变化-12.97%、-27.32%、1.95%。

2023年,公司毛利率为16.44%,同比上升0.97个百分点;净利率为6.93%,较上年同期下降1.40个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为14.40%,同比上升0.59个百分点,环比下降1.51个百分点;净利率为3.86%,较上年同期下降3.60个百分点,较上一季度下降2.34个百分点。

分产品看,交换机类产品、路由器及无线类产品2023年毛利率分别为16.96%、14.16%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额20.61亿元,占总销售金额比例为99.34%,公司前五名供应商合计采购金额7.47亿元,占年度采购总额比例为51.21%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为8.88%,较上年同期下降8.65个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.68%,较上年同期下降8.82个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.38亿元,同比下降3.82%;筹资活动现金流净额-1.13亿元,同比减少9.28亿元;投资活动现金流净额-2.69亿元,上年同期为-8296.06万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.29亿元,上年同期为2.26亿元。

2023年,公司营业收入现金比为106.44%,净现比为164.75%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.87次,上年同期为1.16次(2022年行业平均值为0.63次,公司位居同行业3/29);固定资产周转率为10.69次,上年同期为13.00次(2022年行业平均值为6.80次,公司位居同行业5/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.76次、3.45次。

2023年,公司期间费用为1.97亿元,较上年同期增加2660.19万元;期间费用率为9.51%,较上年同期上升2.25个百分点。其中,销售费用同比下降0.21%,管理费用同比下降0.57%,研发费用同比增长33.24%,财务费用由去年同期的16.65万元变为-798.18万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末增加8005.85%,占公司总资产比重上升10.29个百分点;货币资金较上年末减少17.66%,占公司总资产比重下降8.57个百分点;存货较上年末减少30.69%,占公司总资产比重下降7.45个百分点;应收账款较上年末增加57.60%,占公司总资产比重上升5.92个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末减少70.41%,占公司总资产比重下降3.61个百分点;应付账款较上年末减少3.59%,占公司总资产比重下降0.47个百分点;应付票据较上年末减少12.67%,占公司总资产比重下降0.41个百分点;租赁负债较上年末减少12.26%,占公司总资产比重下降0.34个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.12亿元,占净资产的24.65%,较上年末减少1.82亿元。其中,存货跌价准备为492.32万元,计提比例为1.18%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.40亿元,同比增长33.24%;研发投入占营业收入比例为6.77%,相比上年同期上升2.29个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为29.27%,相比上年末下降4.55个百分点;有息资产负债率为1.54%,相比上年末上升0.25个百分点。

2023年,公司流动比率为3.38,速动比率为2.71。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司-深圳市远致华信新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、深圳市信福汇九号投资合伙企业(有限合伙)、国融融盛龙头严选混合型证券投资基金、海雅量子七号私募证券投资基金,取代了三季度末的海富通股票混合型证券投资基金、海富通科技创新混合型证券投资基金、诺德新生活混合型证券投资基金、中国平安人寿保险股份有限公司-分红-个险分红。在具体持股比例上,基本养老保险基金一二零二组合、马燕平持股有所上升,张海燕、朱雪松持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.28万户,较三季度末下降了3226户,降幅20.15%;户均持股市值由三季度末的58.84万元下降至50.00万元,降幅为15.02%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。