国泰环保（301203）2025年三季报简析：净利润同比下降3.01%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期国泰环保（301203）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.35亿元，同比下降2.38%，归母净利润9816.67万元，同比下降3.01%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6776.04万元，同比下降5.33%，第三季度归母净利润3213.18万元，同比上升4.79%。本报告期国泰环保公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达118.86%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率55.89%，同比增0.35%，净利率42.52%，同比减0.8%，销售费用、管理费用、财务费用总计392.14万元，三费占营收比1.67%，同比增203.76%，每股净资产17.82元，同比增0.63%，每股经营性现金流1.04元，同比增25.02%，每股收益1.23元，同比减3.15%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.73%，资本回报率一般。然而去年的净利率为42.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为28.58%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.73%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达118.86%）

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