恒勃股份:2023年净利润同比增长10.44% 拟10派4元

查股网  2024-04-21 22:29  恒勃股份(301225)个股分析

中证智能财讯 恒勃股份(301225)4月22日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入7.85亿元,同比增长10.15%;归母净利润1.15亿元,同比增长10.44%;扣非净利润1.05亿元,同比增长3.70%;经营活动产生的现金流量净额为1.42亿元,同比增长22.01%;报告期内,恒勃股份基本每股收益为1.27元,加权平均净资产收益率为11.91%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4元(含税)。

以4月19日收盘价计算,恒勃股份目前市盈率(TTM)约为22.71倍,市净率(LF)约为1.82倍,市销率(TTM)约为3.32倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,恒勃股份近三年营业总收入复合增长率为11.06%,在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的54家公司中排名第31。近三年净利润复合年增长率为21.01%,排名19/54。

年报称,公司专业从事ICE&HEV进气系统、燃油蒸发系统、新能源汽车热管理系统、氢燃料电池阴极过滤系统的研发、生产和销售,主要产品包括汽车进气系统及配件、摩托车进气系统及配件和通用机械进气系统及配件。

分产品来看,2023年公司主营业务中,汽车进气系统及配件收入4.58亿元,同比增长19.41%,占营业收入的58.33%;摩托车进气系统及配件收入2.67亿元,同比增长0.57%,占营业收入的34.05%;通用机械进气系统及配件收入0.31亿元,同比下降17.56%,占营业收入的3.98%。

截至2023年末,公司员工总数为1373人,人均创收57.21万元,人均创利8.36万元,人均薪酬10.13万元,较上年同期分别增长5.66%、5.94%、4.37%。

2023年,公司毛利率为31.33%,同比下降1.65个百分点;净利率为14.61%,较上年同期上升0.04个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为31.45%,同比下降1.53个百分点,环比上升1.28个百分点;净利率为16.63%,较上年同期上升3.60个百分点,较上一季度上升3.36个百分点。

分产品看,汽车进气系统及配件、摩托车进气系统及配件、通用机械进气系统及配件2023年毛利率分别为27.72%、32.80%、35.99%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.74亿元,占总销售金额比例为60.28%,公司前五名供应商合计采购金额0.63亿元,占年度采购总额比例为14.73%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.91%,较上年同期下降11.53个百分点;公司2023年投入资本回报率为11.29%,较上年同期下降6.84个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.42亿元,同比增长22.01%;筹资活动现金流净额7.91亿元,同比增加8.11亿元;投资活动现金流净额-4.15亿元,上年同期为-9905.72万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.42亿元,上年同期为-1.21亿元。

2023年,公司营业收入现金比为109.32%,净现比为123.34%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.62次,上年同期为1.00次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业4/98);固定资产周转率为3.66次,上年同期为4.62次(2022年行业平均值为2.48次,公司位居同行业15/98);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.90次、3.57次。

2023年,公司期间费用为1.14亿元,较上年同期增加645.32万元;但期间费用率为14.52%,较上年同期下降0.57个百分点。其中,销售费用同比增长7.26%,管理费用同比增长13.02%,研发费用同比增长10.82%,财务费用由去年同期的-87.36万元变为-675.76万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加1449.70%,占公司总资产比重上升29.13个百分点;存货较上年末增加3.38%,占公司总资产比重下降10.46个百分点;应收账款较上年末增加12.21%,占公司总资产比重下降9.88个百分点;在建工程较上年末减少67.52%,占公司总资产比重下降7.08个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加38.82%,占公司总资产比重下降4.59个百分点;应交税费较上年末减少69.29%,占公司总资产比重下降2.02个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加163.42%,占公司总资产比重上升0.14个百分点;应付账款较上年末增加7.79%,占公司总资产比重下降8.98个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.54亿元,占净资产的10.73%,较上年末增加501.55万元。其中,存货跌价准备为1209.54万元,计提比例为7.3%。

2023年全年,公司研发投入金额为4570.63万元,同比增长10.82%;研发投入占营业收入比例为5.82%,相比上年同期上升0.04个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为18.62%,相比上年末下降17.42个百分点;有息资产负债率为0.13%,相比上年末上升0.13个百分点。

2023年,公司流动比率为4.22,速动比率为3.74。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为杜涛、闫本庆、BARCLAYS BANK PLC、谢佑平、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、由秀玉、楼军,取代了三季度末的张海、叶卓凡、中国国际金融股份有限公司、梁倍玮、王柳平、拙诚量化星辰1号私募证券投资基金、王瑞娣。在具体持股比例上,华泰证券股份有限公司、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R)、国泰君安证券股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.27万户,较三季度末下降了2321户,降幅15.45%;户均持股市值由三季度末的27.91万元上升至29.13万元,增幅为4.37%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。