国内存储行业领先者 ——江波龙

作者|朱华雷，编辑|蓝猫

来源：巨丰投顾、好股票应用

近期，随着生成式AI的热潮和大型科技公司对数据中心建设的加速，对企业级SSD的需求大幅增长。作为企业级固态硬盘市场的龙头企业三星电子，计划将把第二季度商用固态硬盘价格上调至多25%。

固态硬盘（简称SSD）是一种使用闪存（Flash Memory）作为存储介质的硬盘驱动器。与传统的机械硬盘相比，SSD具有更快的读写速度、更低的功耗、更好的抗震性能和更长的使用寿命。随着技术的发展和成本的降低，SSD已经逐渐成为个人电脑和数据中心的首选存储解决方案。

近些年来，中国企业级固态硬盘市场也迎来快速增长。2021年市场规模增长了16.2%，达到32.8亿美元，约占全球市场的16.9%。中国本土厂商如长江存储、忆联、忆恒创源、浪潮和大普微等正在快速提升实力，发展势头强劲。这些企业正在通过技术创新和市场拓展，逐渐改变市场格局，并有望在未来几年内进一步提升竞争力。

江波龙作为中国领先的存储芯片企业，专注于Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售。公司主要服务于消费电子、工业、汽车等多个领域，提供包括嵌入式存储、固态硬盘（SSD）、移动存储及内存条在内的四大产品线。公司拥有行业类存储品牌FORESEE和国际高端消费类存储品牌Lexar（雷克沙）。

目前，公司产品在国际市场拥有较高的市场份额：

1、嵌入式存储方面，公司的eMMC（嵌入式多媒体存储器）产品市场份额在全球范围内位列前列。根据CFM闪存市场的数据，公司在2020年的eMMC嵌入式存储市场份额排名全球第七名。

2、移动存储方面，公司旗下的Lexar品牌在移动存储领域具有显著的市场份额。根据Omdia数据，2021年1-9月，Lexar存储卡全球市场份额位列第二名，Lexar闪存盘（U盘）全球市场份额位列第三名。

3、固态硬盘（SSD）方面，公司的SSD产品在全球市场也有一定的影响力。根据TrendForce发布的2019年全球SSD模组厂自有品牌渠道市场出货量排名，江波龙旗下Lexar品牌SSD出货量位列全球第七名。

公司不仅在市场份额上表现突出，而且在技术创新和市场拓展方面也不断取得突破。公司积极布局存储芯片设计业务，加速自研SLC/MLC NAND Flash及主控芯片的研发，构建核心竞争壁垒。在技术创新方面不断投入，公司拥有固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计等核心竞争力。且公司研发团队规模庞大，截至2021年底，技术研发人员达800人，占总人数的53.94%。此外，公司已获得境内外有效专利438项，其中发明专利177项，体现了其强大的研发实力和技术积累。

在研发费用方面，公司始终坚持高研发投入。根据公开信息，江波龙在2020年的研发投入达到2.19亿元，2021年增加至3.22亿元，而到了2022年，研发投入进一步增长至3.56亿元。公司在技术创新和产品研发方面的投资年复合增长率达到27.49%。

此外，江波龙还通过收购和合作，拓展了其在封测环节的业务。2023年6月27日，公司斥资1.316亿美元收购力成科技（苏州）70%的股权，力成科技（苏州）是台湾力成集团的全资子公司，拥有12英寸晶圆生产技术和多层晶片叠封技术，此次收购完善了公司的业务条线，减少看对海外的依赖，提升了国产存储芯片的竞争力。

目前，公司的主营业务收入主要集中在嵌入式存储、固态硬盘、移动存储和内存条四大产品线上，其中嵌入式存储占据了较大比重。随着市场需求的持续增长和公司产品结构的优化，公司有望在存储器行业中继续保持竞争力。

公司凭借其在技术创新、市场地位、产业链整合、国产替代、新兴市场拓展以及国际竞争力等方面的优势，在国内存储器行业构建起强大的竞争壁垒，为其持续发展和市场扩张奠定了坚实的基础。随着国产替代趋势的加强，公司在国内市场的份额有望进一步提升，同时，随着国家政策的支持和市场需求的持续增长，公司有望在存储器行业中实现更大的突破和发展。

（作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001）

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