万得凯：2024年上半年净利润7255.30万元同比增长57.00%

查股网 2024-08-29 21:49 万得凯(301309)个股分析

中证智能财讯万得凯（301309）8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入4.47亿元，同比增长56.33%；归母净利润7255.3万元，同比增长57.00%；扣非净利润7112.47万元，同比增长55.30%；经营活动产生的现金流量净额为3404.41万元，同比下降6.57%；报告期内，万得凯基本每股收益为0.73元，加权平均净资产收益率为4.94%。

以8月29日收盘价计算，万得凯目前市盈率（TTM）约为16.73倍，市净率（LF）约为1.47倍，市销率（TTM）约为2.56倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入2.15亿元，同比增长39.10%，环比下降7.55%；归母净利润3147.41万元，同比增长0.52%，环比下降23.38%；扣非净利润3138.96万元，同比增长0.22%，环比下降21.00%。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，阀门收入3.16亿元，同比增长68.04%，占营业收入的70.76%；管件收入1.25亿元，同比增长37.38%，占营业收入的27.91%。

2024年上半年，公司毛利率为23.37%，同比下降0.54个百分点；净利率为16.12%，较上年同期上升0.05个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为22.63%，同比下降1.39个百分点，环比下降1.42个百分点；净利率为14.46%，较上年同期下降5.75个百分点，较上一季度下降3.20个百分点。

分产品看，阀门、管件2024年上半年毛利率分别为22.48%、25.79%。

盈利能力方面， 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为4.94%，同比上升1.67个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为3.95%，较上年同期上升1.54个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3404.41万元，同比下降6.57%；筹资活动现金流净额-4246.41万元，同比减少4075.81万元，主要系本期偿还借款增加所致；投资活动现金流净额-5.68亿元，上年同期为-5678.67万元，主要系本期购买理财产品和可转让大额存单所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-1.46亿元，上年同期为-0.61亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为114.11%，净现比为46.92%。

营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.26次，上年同期为0.18次（2023年上半年行业平均值为0.27次，公司位居同行业66/79）；固定资产周转率为1.66次，上年同期为1.54次（2023年上半年行业平均值为1.20次，公司位居同行业26/79）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.86次、1.11次。

2024年上半年，公司期间费用为2072.14万元，较上年同期增加885.62万元；期间费用率为4.64%，较上年同期上升0.49个百分点。其中，销售费用同比下降5.13%，管理费用同比增长13.3%，研发费用同比增长33.49%，财务费用由去年同期的-2259.87万元变为-1897.45万元。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少77.51%，占公司总资产比重下降34.22个百分点；在建工程较上年末增加57.36%，占公司总资产比重上升4.07个百分点；存货较上年末增加14.45%，占公司总资产比重上升2.14个百分点；应收款项融资较上年末增加293.94%，占公司总资产比重上升0.38个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末减少28.10%，占公司总资产比重下降1.41个百分点；应付账款较上年末减少6.48%，占公司总资产比重下降0.60个百分点；长期递延收益较上年末增加74.56%，占公司总资产比重上升0.42个百分点；应付职工薪酬较上年末减少14.18%，占公司总资产比重下降0.12个百分点。