跨境电商逆势活跃，板块创逾3个月新高，赛维时代20CM涨停

7月20日，电商等消费板块走强明显，截至发稿，跨境电商板块放量涨逾1%，创3个多月来新高，这已是该板块连续第3日高开高走。个股方面，赛维时代20cm涨停，跨境通、联络互动涨停，青木股份、若羽臣等跟涨。

零售板块方面，中央商场、国光连锁、人人乐、大连友谊涨停，家家悦、南宁百货、天虹股份等跟随走强。

消息面上，7月19日，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，商务部将坚持把扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，强化政策协同和工作联动，提高抓落实的穿透力，重点做好四个方面的工作。其中提出，着眼于创新消费场景，打造消费热点。线上线下融合，一方面支持即时零售、直播电商健康发展，另一方面，以前是线下向线上拓展，现在顺应新形势，鼓励电商平台向线下延伸拓展，提升实体商业数字化、智能化的水平。

此外，据国家统计局近日公布的数据显示，上半年，全国网上零售额71621亿元，同比增长13.1%。其中，实物商品网上零售额60623亿元，增长10.8%，占社会消费品零售总额的比重为26.6%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长8.9%、13.3%、10.3%。

除了行业基本面强劲外，ChatGPT等AIGC工具也助推行业升级发展。比如，在产品售后阶段，AI大模型能够基于强大的语言理解和人机交互能力承担客服功能，同时还可以应用于仓储、发货、物流等订单管理环节，帮助电商平台进一步降本增效。

上半年我国跨境电商，进出口1.1万亿元

据海关初步统计，今年上半年跨境电商在“买全球、卖全球”方面的优势和潜力继续释放，进出口1.1万亿元，同比增长16%。其中，出口8210亿元，增长19.9%，进口2760亿元，增长5.7%，继续保持了好的发展势头，有效助力了我国外贸稳规模优结构。

近日，在国务院新闻办举行的2023年上半年进出口情况新闻发布会上，海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良介绍，其中，东南亚国家联盟作为我国的第一大贸易伙伴，上半年我国对东盟进出口3.08万亿元，同比增长5.4%，占同期我国进出口总值的15.3%，较去年同期提升了0.5个百分点。

此外，上市公司中，相关跨境电商企业业绩大幅好转。近日，华凯易佰发布公告，预计2023年上半年度实现净利润1.9亿元—2.1亿元，同比增长127.08%—150.98%；吉宏股份净利润同比增长50%—60%；赛维时代净利润同比增长21.32%—37.86%；小商品城预计净利润同比增长60%—65%。

中信证券表示，全球消费线上化趋势延续以及海外通胀背景下，高性价比产品和优质供应链仍然是我国跨境电商出口的核心优势。叠加政策的大力支持以及配套服务体系的完备，中国跨境电商市场份额有望持续增长，2024年我国跨境电商市场规模有望达2.95万亿元，在全球电商市场（除中国）占比有望提升至13.1%。

下半年消费板块将如何?

消费板块正经历疫后缓慢复苏以及盈利增速换挡，基本面趋势明确，当前阶段主要矛盾在于估值水平。

2023年3月至今中证消费指数整体PE由40X回落至30X，估值消化速度较快，接近历史-1倍标准差水平，构成反弹的必要而不充分条件。

预期主导下，市场波动较大，6月中旬的政策加码预期和本周北向资金重归大幅买入均带动短期板块反弹。有机构分析，认为行情根本性拐点尚未到来，但部分有长期确定性标的性价比确实已经显著提升，处于左侧布局阶段。

另外，消费板块具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。

中长期看，服务业恢复以及稳就业政策有望继续发力并落地，有利于增加消费者信心和居民收入，增强居民消费能力，实现居民端从储蓄到消费的转化，当前我国正处于消费结构升级较快发展阶段，消费潜力巨大，各地区各部门也在积极出台实施促销费政策，消费环境继续改善，有利于增强消费信心。

机构分析认为，当前市场对居民消费端复苏的预期尚未反应充分，板块在下半年的投资机遇值得关注！