蜂助手:2023年净利润同比增长12.49% 拟10转3股派1.6元

查股网  2024-04-21 21:00  蜂助手(301382)个股分析

中证智能财讯 蜂助手(301382)4月22日披露2023年年度报告。2023年,公司实现营业收入11.79亿元,同比增长34.2%;归母净利润1.42亿元,同比增长12.49%;扣非净利润1.32亿元,同比增长13.17%;经营活动产生的现金流量净额为-2.29亿元,上年同期为-1.21亿元;报告期内,蜂助手基本每股收益为0.94元,加权平均净资产收益率为11.43%。公司2023年度分配预案为:拟向全体股东每10股转3股,派现1.6元(含税)。

以4月19日收盘价计算,蜂助手目前市盈率(TTM)约为30.49倍,市净率(LF)约为2.56倍,市销率(TTM)约为3.67倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,蜂助手近三年营业总收入复合增长率为32.72%,在通信应用增值服务行业已披露2023年数据的7家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为18.28%,排名2/7。

资料显示,公司主营业务为数字商品的综合运营服务,主要为移动互联网相关场景客户提供移动互联网数字商品聚合运营、融合运营、分发运营等综合运营服务,为物联网相关场景提供物联网流量接入、硬件方案、场景应用等综合解决方案,并为客户提供技术服务及云终端相关服务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,数字商品综合运营收入10.26亿元,同比增长29.59%,占营业收入的86.98%;物联网流量运营及解决方案收入1.16亿元,同比增长61.34%,占营业收入的9.80%;云终端技术及云服务收入0.24亿元,同比增长684.13%,占营业收入的2.08%。

截至2023年末,公司员工总数为438人,人均创收269.19万元,人均创利32.44万元,人均薪酬19.97万元,较上年同期分别变化7.55%、-9.85%、8.24%。

2023年,公司毛利率为24.05%,同比下降4.19个百分点;净利率为12.10%,较上年同期下降2.14个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为21.75%,同比下降4.09个百分点,环比上升1.44个百分点;净利率为14.34%,较上年同期下降3.57个百分点,较上一季度上升5.98个百分点。

分产品看,数字商品综合运营、物联网流量运营及解决方案2023年毛利率分别为21.17%、37.39%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.69亿元,占总销售金额比例为39.78%,公司前五名供应商合计采购金额5.00亿元,占年度采购总额比例为55.87%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.43%,较上年同期下降10.24个百分点;公司2023年投入资本回报率为10.67%,较上年同期下降8.41个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-2.29亿元,同比减少1.08亿元;筹资活动现金流净额7.77亿元,同比增加7.33亿元;投资活动现金流净额-1.02亿元,上年同期为-940.34万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.17亿元,上年同期为-6.22亿元。

2023年,公司营业收入现金比为135.59%,净现比为-161.12%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.74次,上年同期为0.87次(2022年行业平均值为0.46次,公司位居同行业5/18);固定资产周转率为7.15次,上年同期为6.40次(2022年行业平均值为8.70次,公司位居同行业11/18);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.33次、42.73次。

2023年,公司期间费用为1.24亿元,同比增长2951.58万元;但期间费用率为10.53%,同比下降0.24个百分点。其中,销售费用同比增长39.45%,管理费用同比增长34.29%,研发费用同比增长53.15%,财务费用同比下降53.32%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加2617.08%,占公司总资产比重上升20.89个百分点;应收账款较上年末增加20.79%,占公司总资产比重下降13.69个百分点;预付款项较上年末增加61.39%,占公司总资产比重下降4.53个百分点;固定资产较上年末增加40.22%,占公司总资产比重下降2.80个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少47.77%,占公司总资产比重下降12.51个百分点;应付账款较上年末减少35.01%,占公司总资产比重下降7.49个百分点;合同负债较上年末增加201.16%,占公司总资产比重上升0.94个百分点;长期借款较上年末增加48.99%,占公司总资产比重下降0.62个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2583.37万元,占净资产的1.53%,较上年末增加974.97万元。其中,存货跌价准备为371.34万元,计提比例为12.57%。

2023年全年,公司研发投入金额为5860.36万元,同比增长53.15%;研发投入占营业收入比例为4.97%,相比上年同期上升0.61个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,截至2023年12月31日,公司拥有53项专利,其中发明专利48件,外观设计专利5件,270项软件著作权;获得“国家高新技术企业”“广东省专精特新中小企业”“广州市科技创新小巨人企业”,并拥有广州市科技创新委员会认定的“广州市企业研究开发机构”,以及广东省科学技术厅认定的“广东省移动互联网应用服务工程技术研究中心”等认证。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为17.11%,相比上年末下降25.01个百分点;有息资产负债率为7.87%,相比上年末下降13.66个百分点。

2023年,公司流动比率为6.17,速动比率为6.08。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为信澳新能源产业股票型证券投资基金、信澳领先智选混合型证券投资基金、中粮期货有限公司、黄信陵、玄玄(深圳)投资有限公司、许琴、成都红杏酒家有限责任公司,取代了三季度末的钱美新、李俊、卢奇杰、华泰证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R)、中信证券股份有限公司。在具体持股比例上,韩军持股有所上升,香港中央结算有限公司、尹近锋持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.66万户,较三季度末下降了6036户,降幅26.71%;户均持股市值由三季度末的29.80万元上升至36.47万元,增幅为22.38%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。