卡莱特获开源证券买入评级，LED显控领域龙头，成长前景光明

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11月24日，卡莱特获开源证券买入评级，近一个月卡莱特获得2份研报关注。

研报预计卡莱特为视频图像显示领域核心部件及设备供应商，基于LED显示控制系统，逐步向视频处理及播放等领域延伸，预计将受益于小间距显示屏及4K/8K超高清视频渗透率提升的成长机遇。公司积极拓展海外市场，并设定了具体的业绩增长目标，展现出公司对长期发展的信心。研报依据2023年业绩目标分析，预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.98、2.97、4.45亿元，对应股价的市盈率分别为36.1、24.1、16.0倍，故给予“买入”评级。

研报认为，LED显示控制系统市场有两大主导因素：一是小间距渗透率的提升和价格的双重增长，二是行业景气度的复苏；而视频处理设备领域则由4K/8K技术的快速发展和5G应用的推广所带动，这些技术的发展有助于推动AR/VR等领域的进一步扩展。同时，公司激进的海外拓展策略预计将增加全球市场的份额，加之海外营业收入同比大幅增长，为公司未来增长提供了有力支持。

风险提示：若下游需求不达预期、市场竞争加剧或者公司的研发及市场拓展落后于预期，公司业绩可能会受到影响。