卡莱特：2023年净利润同比增长54.29% 拟10转4股派8元

中证智能财讯 卡莱特（301391）4月19日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入10.20亿元，同比增长50.16%；归母净利润2.03亿元，同比增长54.29%；扣非净利润1.65亿元，同比增长39.46%；经营活动产生的现金流量净额为479.55万元，同比下降93.02%；报告期内，卡莱特基本每股收益为2.98元，加权平均净资产收益率为9.33%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转4股派8元（含税）。

以4月18日收盘价计算，卡莱特目前市盈率（TTM）约为31.76倍，市净率（LF）约为2.87倍，市销率（TTM）约为6.31倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，卡莱特近三年营业总收入复合增长率为37.21%，在其他计算机设备行业已披露2023年数据的26家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为47.02%，排名3/26。

资料显示，公司是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品的高科技公司。

分产品来看，2023年公司主营业务中，视频处理设备收入4.98亿元，同比增长84.57%，占营业收入的48.85%；接收卡收入3.63亿元，同比增长34.66%，占营业收入的35.61%；云联网播放器收入0.60亿元，同比增长39.91%，占营业收入的5.84%。

截至2023年末，公司员工总数为1080人，人均创收94.44万元，人均创利18.77万元，人均薪酬16.27万元，较上年同期分别增长14.01%、17.14%、5.12%。

2023年，公司毛利率为48.08%，同比上升5.90个百分点；净利率为19.87%，较上年同期上升0.53个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为49.23%，同比上升5.27个百分点，环比下降1.55个百分点；净利率为20.52%，较上年同期下降0.74个百分点，较上一季度上升2.06个百分点。

分产品看，视频处理设备、接收卡、云联网播放器2023年毛利率分别为63.77%、22.89%、56.18%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额4.61亿元，占总销售金额比例为45.18%，公司前五名供应商合计采购金额3.18亿元，占年度采购总额比例为59.13%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为9.33%，较上年同期下降10.45个百分点；公司2023年投入资本回报率为8.89%，较上年同期下降1.03个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为479.55万元，同比下降93.02%；筹资活动现金流净额-7271.96万元，同比减少15.90亿元；投资活动现金流净额-4.49亿元，上年同期为-10.87亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为6683.58万元，上年同期为-100248.51万元。

2023年，公司营业收入现金比为71.13%，净现比为2.37%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.38次，上年同期为0.41次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业29/62）；固定资产周转率为62.62次，上年同期为50.96次（2022年行业平均值为8.88次，公司位居同行业9/62）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.06次、1.94次。

2023年，公司期间费用为2.68亿元，较上年同期增加1.06亿元；期间费用率为26.30%，较上年同期上升2.46个百分点。其中，销售费用同比增长104.75%，管理费用同比增长21.29%，研发费用同比增长61.5%，财务费用由去年同期的127.69万元变为-88.54万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少57.34%，占公司总资产比重下降17.66个百分点；其他非流动资产较上年末增加567744.29%，占公司总资产比重上升15.47个百分点；交易性金融资产较上年末减少19.15%，占公司总资产比重下降12.18个百分点；应收账款较上年末增加109.38%，占公司总资产比重上升10.79个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末增加65.32%，占公司总资产比重上升2.86个百分点；应交税费较上年末增加1163.34%，占公司总资产比重上升1.38个百分点；租赁负债较上年末减少40.84%，占公司总资产比重下降0.66个百分点；短期借款较上年末增加20.19%，占公司总资产比重上升0.15个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.78亿元，占净资产的12.41%。其中，存货跌价准备为938.4万元，计提比例为3.26%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.05亿元，同比增长61.50%；研发投入占营业收入比例为10.31%，相比上年同期上升0.72个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为21.78%，相比上年末上升3.26个百分点；有息资产负债率为2.94%，相比上年末上升0.20个百分点。

2023年，公司流动比率为3.96，速动比率为3.49。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为深圳佳和睿信科技有限责任公司、深圳安华创联科技有限责任公司、中金祺智(上海)股权投资中心(有限合伙)、重庆极创渝源股权投资基金合伙企业(有限合伙)、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司-深圳市达晨创鸿私募股权投资企业(有限合伙)、中金公司-农业银行-中金卡莱特1号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划、乐雪私募证券投资基金、平安睿享文娱灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上，交银施罗德数据产业灵活配置混合型证券投资基金、交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金持股有所上升。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3745户，较三季度末下降了2725户，降幅42.12%；户均持股市值由三季度末的86.58万元上升至207.87万元，增幅为140.09%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。