卡莱特：2024年上半年净利润1281.59万元 同比下降81.77%
中证智能财讯 卡莱特（301391）8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入2.62亿元，同比下降25.92%；归母净利润1281.59万元，同比下降81.77%；扣非净利润亏损1561.3万元，上年同期盈利5104.32万元；经营活动产生的现金流量净额为-1.03亿元，上年同期为175.8万元；报告期内，卡莱特基本每股收益为0.14元，加权平均净资产收益率为0.58%。
公告称，公司营业收入变化主要由于本期销量下降。
报告期内，公司合计非经常性损益为2842.90万元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为1885.51万元。
以8月27日收盘价计算，卡莱特目前市盈率（TTM）约为21.78倍，市净率（LF）约为1.46倍，市销率（TTM）约为3.41倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.19亿元，同比下降46.07%，环比下降16.74%；归母净利润-607.01万元，同比下降114.78%，环比下降132.14%；扣非净利润-2109.45万元，同比下降170.87%，环比下降484.83%。
资料显示，公司是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品的高科技公司。研发出了LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类主要产品。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，视频处理设备收入1.07亿元，同比下降36.13%，占营业收入的40.80%；接收卡收入1.06亿元，同比下降17.83%，占营业收入的40.38%；云联网播放器收入0.20亿元，同比下降9.55%，占营业收入的7.75%。
2024年上半年，公司毛利率为43.60%，同比下降1.37个百分点；净利率为4.90%，较上年同期下降15.01个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为39.02%，同比下降5.45个百分点，环比下降8.40个百分点；净利率为-5.11%，较上年同期下降23.75个百分点，较上一季度下降18.34个百分点。
分产品看，视频处理设备、接收卡、云联网播放器2024年上半年毛利率分别为55.98%、23.13%、53.20%。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.58%，较上年同期下降2.79个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为0.32%，较上年同期下降2.72个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-1.03亿元，同比减少1.04亿元；筹资活动现金流净额-758.99万元，同比增加2369.95万元，主要系本期借款增加所致；投资活动现金流净额6416.11万元，上年同期为-2.19亿元，主要系本期减少银行理财产品和结构性存款投资支出所致。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为2.14亿元，上年同期为-2.50亿元。
2024年上半年，公司营业收入现金比为147.27%，净现比为-801.22%。
营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.09次，上年同期为0.14次（2023年上半年行业平均值为0.17次，公司位居同行业45/63）；固定资产周转率为15.52次，上年同期为21.32次（2023年上半年行业平均值为4.41次，公司位居同行业9/63）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.42次、0.49次。
2024年上半年，公司期间费用为1.46亿元，较上年同期增加4145.17万元；期间费用率为55.82%，较上年同期上升26.21个百分点。其中，销售费用同比增长30.66%，管理费用同比下降5.62%，研发费用同比增长62.51%，财务费用由去年同期的-475.30万元变为-117.99万元。
资料显示，销售费用的变动主要因为本期人员、股份支付费用增加；财务费用的变动主要因为本期利息收入下降。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末增加84.11%，占公司总资产比重上升9.92个百分点；交易性金融资产较上年末减少24.35%，占公司总资产比重下降6.38个百分点；其他流动资产较上年末减少55.36%，占公司总资产比重下降2.71个百分点；应收账款较上年末减少13.86%，占公司总资产比重下降2.32个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加159.45%，占公司总资产比重上升4.07个百分点；应付账款较上年末减少49.00%，占公司总资产比重下降2.79个百分点；应交税费较上年末减少74.80%，占公司总资产比重下降1.12个百分点；应付票据较上年末减少9.72%，占公司总资产比重下降0.50个百分点。
从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为3.24亿元，占净资产的14.97%，较上年末增加4557.51万元。其中，存货跌价准备为1173.29万元，计提比例为3.5%。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为21.03%，相比上年末下降0.75个百分点；有息资产负债率为7.03%，相比上年末上升4.09个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为4.13，速动比率为3.53。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金、申万宏源证券有限公司、中国太平洋财产保险-传统-普通保险产品-013C-CT001深、中信证券股份有限公司，取代了一季度末的交银施罗德数据产业灵活配置混合型证券投资基金、交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金、平安睿享文娱灵活配置混合型证券投资基金、乐雪私募证券投资基金。在具体持股比例上，深圳佳和睿信科技有限责任公司、深圳安华创联科技有限责任公司、重庆极创渝源股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中金公司-农业银行-中金卡莱特1号员工参与创业板战略配售集合资产管理计划持股有所上升，中金祺智(上海)股权投资中心(有限合伙)、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司-深圳市达晨创鸿私募股权投资企业(有限合伙)持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为9979户，较一季度末增长了5276户，增幅112.18%；户均持股市值由一季度末的174.03万元下降至41.69万元，降幅为76.04%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。