卡莱特（301391）2025年三季报简析：净利润同比增长14.37%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期卡莱特（301391）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入4.1亿元，同比下降3.83%，归母净利润1338.46万元，同比上升14.37%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.37亿元，同比下降16.62%，第三季度归母净利润530.11万元，同比上升576.12%。本报告期卡莱特盈利能力上升，毛利率同比增幅0.51%，净利率同比增幅18.93%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率44.37%，同比增0.88%，净利率3.27%，同比增18.93%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.3亿元，三费占营收比31.81%，同比增3.49%，每股净资产21.85元，同比减4.12%，每股经营性现金流1.44元，同比增205.06%，每股收益0.14元，同比增16.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.89%，资本回报率不强。去年的净利率为3.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为24.34%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-10.04%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1719.8%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3200.0万元，每股收益均值在0.34元。

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