金凯生科:2024年上半年净利润3209.17万元 同比下降71.32%

查股网  2024-08-26 23:59  金凯生科(301509)个股分析

中证智能财讯 金凯生科(301509)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.62亿元,同比下降39.36%;归母净利润3209.17万元,同比下降71.32%;扣非净利润2450.25万元,同比下降78.03%;经营活动产生的现金流量净额为6527.28万元,同比增长114.94%;报告期内,金凯生科基本每股收益为0.27元,加权平均净资产收益率为1.47%。

公告称,公司营业收入变化主要由于当期交付订单减少。

以8月26日收盘价计算,金凯生科目前市盈率(TTM)约为34.18倍,市净率(LF)约为1.5倍,市销率(TTM)约为5.37倍。

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.38亿元,同比下降36.89%,环比增长10.72%;归母净利润1535.05万元,同比下降78.45%,环比下降8.31%;扣非净利润881.63万元,同比下降87.70%,环比下降43.80%。

资料显示,公司是一家面向全球生命科技领域客户的小分子CDMO服务商,为全球原研药厂的新药研发项目提供小分子药物中间体以及少量原料药的定制研发生产服务,协助其解决创新药研发过程中化合物合成的工艺开发、工艺优化、工艺放大和规模化生产等难题,有效提高原研药厂新药研发效率,降低其新药研发生产成本。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,含氟类CDMO业务收入1.72亿元,同比下降28.30%,占营业收入的65.61%;非含氟类CDMO业务收入0.87亿元,同比下降53.91%,占营业收入的33.09%。

2024年上半年,公司毛利率为41.72%,同比下降5.46个百分点;净利率为12.25%,较上年同期下降13.65个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为43.83%,同比下降8.53个百分点,环比上升4.44个百分点;净利率为11.15%,较上年同期下降21.50个百分点,较上一季度下降2.31个百分点。

分产品看,含氟类CDMO业务、非含氟类CDMO业务2024年上半年毛利率分别为38.60%、48.22%。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.47%,较上年同期下降10.45个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.40%,较上年同期下降9.61个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6527.28万元,同比增长114.94%;筹资活动现金流净额-7499.26万元,同比减少5269.04万元;投资活动现金流净额-1.10亿元,上年同期为1652.26万元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-5519.76万元,上年同期为3754.66万元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为102.94%,净现比为203.39%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.11次,上年同期为0.35次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业2/29);固定资产周转率为0.85次,上年同期为1.30次(2023年上半年行业平均值为1.16次,公司位居同行业14/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.76次、0.73次。

2024年上半年,公司期间费用为7647.81万元,较上年同期增加501.19万元;期间费用率为29.19%,较上年同期上升12.65个百分点。其中,销售费用同比增长7.39%,管理费用同比增长5.33%,研发费用同比增长23.59%,财务费用由去年同期的-314.13万元变为-488.63万元。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末增加11.54%,占公司总资产比重上升5.04个百分点;货币资金较上年末减少24.26%,占公司总资产比重下降4.92个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加265.03%,占公司总资产比重上升1.87个百分点;应收账款较上年末减少16.73%,占公司总资产比重下降0.70个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加117.05%,占公司总资产比重上升2.01个百分点;应付账款较上年末减少48.46%,占公司总资产比重下降0.93个百分点;合同负债较上年末减少61.31%,占公司总资产比重下降0.30个百分点;应交税费较上年末减少82.66%,占公司总资产比重下降0.18个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.02亿元,占净资产的9.43%,较上年末减少1535.13万元。其中,存货跌价准备为2984.54万元,计提比例为12.9%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为6.39%,相比上年末上升0.35个百分点;有息资产负债率为0.08%,相比上年末下降0.22个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为14.63,速动比率为13.03。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为圆信永丰聚优股票型证券投资基金、张银君、周军杰、丁英三、李嘉豪,取代了一季度末的孙钰蓉、苏安秀、BARCLAYS BANK PLC、陈宇、成都锦悦恒瑞资产管理有限公司-锦悦瑞享1号私募投资基金。在具体持股比例上,杜其林、周瑞山持股有所上升,白庆亮、圆信永丰兴源灵活配置混合型证券投资基金、蒋龙新持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.5万户,较一季度末增长了2466户,增幅19.62%;户均持股市值由一季度末的40.50万元下降至29.14万元,降幅为28.05%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。