智信精密：2023年净利同比下降9.07% 拟10派7.5元
中证智能财讯 智信精密（301512）4月11日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入6.60亿元，同比增长20.54%；归母净利润8095.65万元，同比下降9.07%；扣非净利润7620.94万元，同比下降0.88%；经营活动产生的现金流量净额为1.00亿元，同比增长55.75%；报告期内，智信精密基本每股收益为1.78元，加权平均净资产收益率为10.86%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派7.5元（含税）。
以4月10日收盘价计算，智信精密目前市盈率（TTM）约为32.43倍，市净率（LF）约为2.49倍，市销率（TTM）约为3.98倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，智信精密近三年营业总收入复合增长率为18.21%，在其他自动化设备行业已披露2023年数据的5家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为-0.35%，排名3/5。
分产品来看，2023年公司主营业务中，自动化线体收入3.56亿元，同比增长126.67%，占营业收入的53.96%；改造及技术服务收入1.49亿元，同比下降20.64%，占营业收入的22.52%；自动化设备收入1.15亿元，同比下降26.63%，占营业收入的17.39%。
截至2023年末，公司员工总数为1248人，人均创收52.86万元，人均创利6.49万元，人均薪酬16.88万元，较上年同期分别变化-18.00%、-38.14%、4.48%。
2023年，公司毛利率为36.44%，同比下降9.12个百分点；净利率为12.30%，较上年同期下降3.96个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为30.98%，同比下降17.24个百分点，环比下降14.91个百分点；净利率为13.30%，较上年同期下降8.21个百分点，较上一季度下降7.81个百分点。
分产品看，自动化线体、改造及技术服务、自动化设备2023年毛利率分别为25.57%、47.70%、41.86%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额5.89亿元，占总销售金额比例为89.24%，公司前五名供应商合计采购金额0.73亿元，占年度采购总额比例为19.19%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为10.86%，较上年同期下降8.41个百分点；公司2023年投入资本回报率为9.57%，较上年同期下降9.03个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为1.00亿元，同比增长55.75%；筹资活动现金流净额4.33亿元，同比增加4.18亿元；投资活动现金流净额-2.17亿元，上年同期为-1100.69万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-8494.34万元，上年同期为4866.81万元。
2023年，公司营业收入现金比为111.42%，净现比为123.55%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.62次，上年同期为0.85次（2022年行业平均值为0.52次，公司位居同行业1/25）；固定资产周转率为7.70次，上年同期为6.08次（2022年行业平均值为5.46次，公司位居同行业13/25）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.91次、3.15次。
2023年，公司期间费用为1.55亿元，较上年同期增加1255.22万元；但期间费用率为23.46%，较上年同期下降2.52个百分点。其中，销售费用同比增长43.55%，管理费用同比下降12.45%，研发费用同比增长2.89%，财务费用由去年同期的-663.29万元变为-692.31万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末增加0.81%，占公司总资产比重下降20.89个百分点；货币资金较上年末增加233.30%，占公司总资产比重上升16.05个百分点；固定资产较上年末减少5.19%，占公司总资产比重下降5.71个百分点；在建工程较上年末增加2878.20%，占公司总资产比重上升4.61个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末增加189.59%，占公司总资产比重上升3.89个百分点；应交税费较上年末减少57.42%，占公司总资产比重下降2.79个百分点；合同负债较上年末增加30.67%，占公司总资产比重下降1.79个百分点；应付账款较上年末增加8.58%，占公司总资产比重下降3.27个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.6亿元，占净资产的15.21%，较上年末增加5456.85万元。其中，存货跌价准备为1484.15万元，计提比例为8.47%。
2023年全年，公司研发投入金额为7249.86万元，同比增长2.89%；研发投入占营业收入比例为10.99%，相比上年同期下降1.88个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
年报称，截至报告期末，公司合计拥有专利310项（其中，发明专利28项）、软件著作权139项，作品著作权2项，并有多项知识产权处于申请过程中，技术储备丰富。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为23.28%，相比上年末下降7.99个百分点；有息资产负债率为0.08%，相比上年末下降2.82个百分点。
2023年，公司流动比率为3.84，速动比率为3.32。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为罗春悦、胡晓明、张永强、翁昀舟、BARCLAYS BANK PLC、朱国领、王燕、泰康新锐成长混合型证券投资基金、薛强、刘红玉，取代了三季度末的中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT4(QFII)、光大证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.、国泰君安证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、华泰证券股份有限公司、中信里昂资产管理有限公司-客户资金、申万宏源证券有限公司。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.02万户，较三季度末增长了2261户，增幅28.56%；户均持股市值由三季度末的40.88万元下降至37.20万元，降幅为9.00%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。