威马农机:2023年净利润同比增长3.84% 拟10派4元

查股网  2024-04-22 20:13  威马农机(301533)个股分析

中证智能财讯 威马农机(301533)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入7.89亿元,同比增长18.31%;归母净利润7263.07万元,同比增长3.84%;扣非净利润6804.03万元,同比增长3.36%;经营活动产生的现金流量净额为8017.69万元,同比下降35.69%;报告期内,威马农机基本每股收益为0.89元,加权平均净资产收益率为11.28%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4元(含税)。

以4月22日收盘价计算,威马农机目前市盈率(TTM)约为36.0倍,市净率(LF)约为2.34倍,市销率(TTM)约为3.32倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,威马农机近三年营业总收入复合增长率为7.00%,近三年净利润复合年增长率为5.57%。

年报称,公司作为国内山地丘陵农业机械行业的领先企业,主要从事山地丘陵农业机械及其他动力机械产品的研发设计、生产制造和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,山地丘陵农业机械收入4.91亿元,同比增长24.30%,占营业收入的62.31%。

截至2023年末,公司员工总数为846人,人均创收93.22万元,人均创利8.59万元,人均薪酬10.54万元,较上年同期分别变化7.68%、-5.49%、13.34%。

2023年,公司毛利率为18.35%,同比上升0.53个百分点;净利率为9.21%,较上年同期下降1.28个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为19.77%,同比下降2.49个百分点,环比上升2.01个百分点;净利率为9.66%,较上年同期下降6.37个百分点,较上一季度上升0.87个百分点。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.50亿元,占总销售金额比例为31.67%,公司前五名供应商合计采购金额0.87亿元,占年度采购总额比例为15.64%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.28%,较上年同期下降8.28个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.66%,较上年同期下降9.96个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8017.69万元,同比下降35.69%;筹资活动现金流净额6.55亿元,同比增加6.78亿元;投资活动现金流净额-5947.73万元,上年同期为-2144.01万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2455.63万元,相比上年同期下降74.01%。

2023年,公司营业收入现金比为109.33%,净现比为110.39%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.84次,上年同期为1.21次(2022年行业平均值为0.68次,公司位居同行业1/10);固定资产周转率为9.92次,上年同期为8.55次(2022年行业平均值为4.13次,公司位居同行业2/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.87次、9.61次。

2023年,公司期间费用为6509.57万元,同比增长2182.37万元;期间费用率为8.25%,同比增长1.76个百分点。其中,销售费用同比增长45.17%,管理费用同比增长35.91%,研发费用同比增长50.45%,财务费用-761.29万元,去年同期-739.03万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加269.73%,占公司总资产比重上升27.43个百分点;应收账款较上年末增加20.31%,占公司总资产比重下降8.61个百分点;存货较上年末减少18.77%,占公司总资产比重下降8.33个百分点;固定资产较上年末增加2.52%,占公司总资产比重下降7.56个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司租赁负债较上年末减少22.35%,占公司总资产比重下降1.50个百分点;应付职工薪酬较上年末增加22.28%,占公司总资产比重下降0.97个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加9.05%,占公司总资产比重下降2.13个百分点;应付账款较上年末减少1.43%,占公司总资产比重下降10.61个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为6006.59万元,占净资产的5.37%,较上年末减少1387.71万元。其中,存货跌价准备为290.24万元,计提比例为4.61%。

2023年全年,公司研发投入金额为2477.95万元,同比增长50.45%;研发投入占营业收入比例为3.14%,相比上年同期上升0.67个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为14.00%,相比上年末下降17.84个百分点;有息资产负债率为0.27%,相比上年末下降0.40个百分点。

2023年,公司流动比率为6.89,速动比率为6.54。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华泰证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、郑宏艳、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R),取代了三季度末的国泰君安证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、招商证券股份有限公司、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT8(QFII)、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.。在具体持股比例上,华泰金融控股(香港)有限公司-中国优航基金持股有所上升,光大证券股份有限公司、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT4(QFII)、平安证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.57万户,较三季度末下降了389户,降幅2.41%;户均持股市值由三季度末的26.06万元下降至21.62万元,降幅为17.04%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。