骏鼎达：拟首发募资5.58亿元投建生产功能性保护材料华东总部等项目 3月11日申购

中证智能财讯 骏鼎达（301538）3月1日披露招股意向书。公司拟在创业板公开发行1000万股，募集资金5.58亿元，投建生产功能性保护材料华东总部项目、研发中心及信息化建设项目，并补充流动资金。本次发行初步询价日期3月5日，申购日期3月11日。

根据招股书，骏鼎达主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝等，广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等多元领域。公司主要产品凭借良好的耐温性、抗UV性、阻燃性、耐化学腐蚀性等性能，对各大领域的线束系统、流体管路等提供耐磨、隔热、防撞击、屏蔽、抗爆破、防火、降噪等安全防护作用。

除自主生产功能性保护套管、功能性单丝外，公司同时为客户提供配套商品和其他自制产品的销售。

凭借优质的产品竞争力和服务水平，公司已陆续进入多家境内外汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等行业中知名终端主机厂的供应链，直接客户包括安波福、住友电工、比亚迪、盖茨工业、时代电气、泰科电子等，产品最终应用于上汽通用、东风本田、广汽本田、东风日产、长安汽车、长城汽车、比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、特斯拉、广汽埃安等汽车厂商，卡特彼勒、三一重工等工程机械厂商，中车集团为代表的轨道交通车辆厂商以及莫仕、特发信息等通讯电子厂商。

招股书显示，2023年，骏鼎达实现营业总收入6.44亿元，同比增长23.28%；归母净利润1.40亿元，同比增长22.61%；扣非净利润1.34亿元，同比增长21.58%；经营活动产生的现金流量净额为1.13亿元，同比增长42.89%；2023年，骏鼎达基本每股收益为4.67元，加权平均净资产收益率为24.23%。

公司预计2024年1-3月实现营业收入1.45亿元至1.7亿元，同比增长21.72%至42.71%；归母净利润为2600万元至3400万元，同比增长20.16%至57.13%；扣非净利润2450万元至3250万元，同比增长16.96%至55.15%。

数据统计显示，骏鼎达近三年营业总收入复合增长率为25.46%，近三年净利润复合年增长率为25.63%。

2023年，公司毛利率为43.39%，同比上升0.09个百分点；净利率为21.75%，较上年同期下降0.12个百分点。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为24.23%，较上年同期下降1.13个百分点；公司2023年投入资本回报率为22.75%，较上年同期下降1.68个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为1.13亿元，同比增长42.89%；筹资活动现金流净额2398.34万元，同比增加4383.81万元；投资活动现金流净额-7794.31万元，上年同期为-7979.38万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为3707.45万元，上年同期为-2000.59万元。

2023年，公司营业收入现金比为84.12%，净现比为80.79%。

2023年，公司期间费用为1.14亿元，较上年同期增加2058.67万元；但期间费用率为17.66%，较上年同期下降0.17个百分点。其中，销售费用同比增长17.87%，管理费用同比增长17.32%，研发费用同比增长29.41%，财务费用由去年同期的-246.22万元变为-138.12万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末增加10201.98%，占公司总资产比重上升10.36个百分点；固定资产较上年末减少0.68%，占公司总资产比重下降8.27个百分点；货币资金较上年末增加117.37%，占公司总资产比重上升5.20个百分点；存货较上年末增加5.76%，占公司总资产比重下降3.45个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加135.14%，占公司总资产比重上升3.56个百分点；租赁负债较上年末减少70.66%，占公司总资产比重下降1.22个百分点；应付职工薪酬较上年末增加15.91%，占公司总资产比重下降0.36个百分点；递延所得税负债较上年末减少25.00%，占公司总资产比重下降0.38个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为2.55亿元，较上年末增长7128.37万元，占应收账款总额比例为95.52%，较上年末下降3.44个百分点。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为21.43%，相比上年末上升5.70个百分点；有息资产负债率为5.69%，相比上年末上升4.21个百分点。

2023年，公司流动比率为3.31，速动比率为2.68。

招股意向书显示，本次发行前公司大股东包括杨凤凯、杨巧云、新余博海投资合伙企业(有限合伙)等。持股最多的为杨凤凯，占比41.07%。