爱迪特：拟首发募资9.55亿元投建牙科产业园等项目 6月17日申购
中证智能财讯 爱迪特（301580）6月6日披露招股意向书。公司拟在创业板公开发行1902.94万股，募集资金9.55亿元，投建爱迪特牙科产业园-口腔CAD/CAM材料产业化建设项目、数字化口腔综合服务平台项目、爱迪特牙科产业园-研发中试基地项目以及补充流动资金。本次发行初步询价日期6月11日，申购日期6月17日。
根据招股书，爱迪特是国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。自2007年成立起，公司始终致力于自主研发、生产、销售具有国际竞争力的氧化锆瓷块等口腔修复材料，并依托对口腔医疗行业的深入理解和良好的客户基础，设计及销售口腔数字化设备，通过技术创新和数字化改造传统齿科，助力口腔行业的数字化转型和智能化发展。
公司为义齿技工所和口腔医疗门诊、口腔医院等口腔医疗服务机构提供高效、安全、优质的一站式数字化口腔综合服务，公司产品主要包括口腔修复材料和口腔数字化设备两大类。口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷、树脂等；口腔数字化设备包括数字取像设备、切削设备、烧结设备等。同时，该综合服务配套严格的质量控制体系、学习及实践全流程的培训计划及快速响应的售后服务体系，助力客户加快数字化转型升级。其中，针对义齿技工所，公司打造了3D Pro绚彩快速美学修复方案，可帮助义齿技工所完成产品24小时快速交付；针对口腔医疗服务机构，公司打造了科美椅旁修复系统、科美隐形矫正解决方案等，满足口腔医生的实际需求，帮助其开展数字化修复、种植与正畸等业务。
经过多年的发展，公司在国内口腔医疗行业形成了较高的知名度，业务已经覆盖全国各主要省、市、自治区，收入规模不断提升；同时公司在全球口腔医疗器械领域也取得了较好的成绩，公司产品远销欧美、日韩等120余个国家和地区。
招股书显示，2023年，公司实现营业收入7.8亿元，同比增长29.47%；归母净利润1.47亿元，同比增长26.9%；扣非净利润1.34亿元，同比增长28.43%；经营活动产生的现金流量净额为1.4亿元，同比下降34.31%；基本每股收益为2.57元，加权平均净资产收益率为14.83%。
2024年一季度，公司实现营业收入1.74亿元，同比增长18.89%；归母净利润2329.99万元，同比增长40.75%；扣非净利润2247.34万元，同比增长79.04%。
公司预计2024年1-6月实现营业收入4.34亿元至4.78亿元，同比增长22.25%至34.80%；归母净利润7665.45万元至9453.41万元，同比增长21.20%至49.47%；扣非净利润7534.48万元至9322.44万元，同比增长33.11%至64.70%。
截至2023年末，爱迪特三年营业总收入复合增长率为29.23%，在医疗耗材行业已披露2023年数据的45家公司中排名第6。三年净利润复合年增长率为48.78%，排名3/45。
分产品来看，2023年公司主营业务中，口腔修复材料收入5.41亿元，同比增长36.36%，占营业收入的69.29%；口腔数字化设备收入2.04亿元，同比增长15.32%，占营业收入的26.15%。
截至2023年末，公司员工总数为813人，人均创收95.99万元，人均创利18.08万元，人均薪酬16.86万元，较上年同期分别增长9.89%、7.70%、10.42%。
2023年，公司毛利率为49.14%，同比上升3.74个百分点；净利率为18.87%，较上年同期下降0.43个百分点。
2024年一季度，公司毛利率为51.54%，同比上升4.53个百分点，环比上升2.4个百分点；净利率为13.46%，较上年同期上升1.98个百分点，较上一季度下降5.41个百分点。
分产品看，口腔修复材料、口腔数字化设备2023年毛利率分别为57.62%、27.79%。
2023年，公司前五大客户合计销售金额0.83亿元，占总销售金额比例为10.61%，公司前五名供应商合计采购金额2.22亿元，占年度采购总额比例为61.45%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为14.83%，较上年同期上升1.15个百分点。
公司2023年投入资本回报率为22.3%，较上年同期上升0.38个百分点。2024年第一季度投入资本回报率为1.82%，较上年同期下降8.13个百分点。
2024年第一季度，公司经营活动现金流净额为-1295.88万元，同比减少819.84万元；筹资活动现金流净额-9.52万元，同比增加38.10万元；投资活动现金流净额1.93亿元，上年同期为-6934.94万元。
进一步统计发现，2024年第一季度公司自由现金流为1.87亿元，相比上年同期增长858.94%。
2024年第一季度，公司营业收入现金比为95.54%，净现比为-55.62%。
2024年第一季度，公司期间费用为6032.98万元，较上年同期增加1200.52万元；期间费用率为34.68%，较上年同期上升1.65个百分点。其中，销售费用同比增长32.23%，管理费用同比增长32.13%，研发费用同比增长20.47%，财务费用由去年同期的29.68万元变为-212.11万元。
资产重大变化方面，截至2024年一季度末，公司货币资金较上年末增加31.99%，占公司总资产比重上升13.40个百分点；其他非流动资产较上年末增加2926.90%，占公司总资产比重上升3.75个百分点；应收账款较上年末增加20.95%，占公司总资产比重上升1.98个百分点；预付款项较上年末减少35.82%，占公司总资产比重下降0.67个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年一季度末，公司应付职工薪酬较上年末减少35.30%，占公司总资产比重下降1.16个百分点；应交税费较上年末减少52.35%，占公司总资产比重下降0.39个百分点；预计负债较上年末增加13.25%，占公司总资产比重上升0.17个百分点；其他流动负债较上年末增加70.50%，占公司总资产比重上升0.15个百分点。
从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为1.31亿元，较上年末增长2762.25万元，占应收账款总额比例为94.58%，较上年末上升6.92个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.03亿元，占净资产的9.64%，较上年末减少372.94万元。其中，存货跌价准备为239.1万元，计提比例为2.26%。
在偿债能力方面，公司2024年一季度末资产负债率为14.95%，相比上年末下降1.48个百分点；有息资产负债率为0.03%，相比上年末基本持平。
2024年第一季度，公司流动比率为6.36，速动比率为5.72。
招股书显示，本次发行前公司大股东包括天津源一企业管理咨询中心(有限合伙)、天津文迪企业管理咨询中心(有限合伙)、HEALTH ADVANCE LIMITED等。持股最多的为天津源一企业管理咨询中心(有限合伙)，占比23.88%。
