浙江华业过会两年后喜迎上市 首日涨149%收现比偏低

　　中国经济网北京3月27日讯浙江华业塑料机械股份有限公司（股票简称：浙江华业，股票代码：301616）今日在深交所创业板上市，开盘报57.15元，截至收盘报51.99元，上涨149.11%，振幅68.66%，成交额9.22亿元，换手率78.81%，总市值41.59亿元。

　　公司深耕于塑料机械配套件行业，主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，主要产品为塑料成型设备的螺杆、机筒、哥林柱及相关配件。

　　夏瑜键持有公司37.51%的股权，为公司的控股股东。首次公开发行前，夏瑜键、沈春燕、夏增富分别持有公司37.51%、18.75%、18.52%的股权，同时，夏瑜键持有公司股东华业咨询27.13%的财产份额并担任执行事务合伙人，华业咨询持有公司3.23%股权。夏增富、沈春燕为夫妻关系，夏瑜键为夏增富、沈春燕之子。夏增富、夏瑜键、沈春燕直接及间接支配公司78.02%的表决权比例，为公司实际控制人。

　　浙江华业IPO于2023年2月13日获深交所审核通过，深交所上市审核委员会2023年第1次审议会议现场问询的主要问题为：

　　1.研发能力、成长性与板块定位问题。根据发行人申报材料，发行人主要产品为螺杆、机筒、哥林柱，我国塑料机械配套件行业集中度较低，市场竞争较为激烈。报告期内发行人研发费用占营业收入的比重分别为4.06%、2.63%、2.62%和2.18%，占比逐期下降。发行人预计2022年扣非后归母净利润同比下降15.02%至23.11%。

　　请发行人：（1）说明研发人员的认定依据和认定情况，将部分高管薪酬计入研发费用的原因及合理性；（2）说明研发费用的归集、分摊与结转方式，相关内部控制制度是否健全有效；（3）结合研发人员占比、研发投入及研发成果、主要核心技术与所处细分市场其他竞争者之间的差异等情况，说明发行人是否具备核心竞争力；（4）结合下游行业发展和客户需求变化等情况，说明发行人是否具备持续获取订单的能力，是否具备成长性。同时，请保荐人发表明确意见。

　　2.营业收入确认问题。根据发行人申报材料，发行人境内销售根据与客户的对账单确认收入。

　　请发行人：说明根据对账单确认收入是否合规，是否存在人为调节收入确认时点的情形。同时，请保荐人发表明确意见。

　　3.应收账款坏账准备计提问题。根据发行人申报材料，报告期各期末发行人对应收账款按逾期账龄法计提坏账准备，同行业可比公司主要采用自然账龄法；报告期内发行人存在对部分客户延长信用期的情形。

　　请发行人：（1）说明坏账准备计提政策与同行业可比公司存在较大差异的原因及合理性，是否存在调节客户信用期进而调节坏账准备计提的情形；（2）说明延长客户信用期相关的内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。

　　需进一步落实事项为：

　　请发行人：结合下游行业发展、客户需求变化和研发投入等，说明并披露报告期内发行人研发费用占营业收入的比重逐期下降的原因、发行人核心技术的竞争优劣势、持续获取订单能力等情况。请保荐人发表明确意见。

　　浙江华业IPO的保荐机构（主承销商）是海通证券股份有限公司，保荐代表人是傅清怡、颜海。

　　浙江华业本次公开发行股票2,000.00万股，占发行后总股本的比例为25.00%，本次发行股份均为新股，公司股东不进行公开发售股份。本次发行价格为20.87元/股。本次发行新股募集资金总额为41,740.00万元，实际募集资金净额约为35,632.35万元。

　　浙江华业2025年3月13日披露的招股书显示，公司原拟募资67,200.38万元，拟用于生产基地建设项目（一期）、智能化技改项目、技术研发中心建设项目和补充流动资金及偿还银行贷款项目。

　　本次发行费用总额（不含增值税）为6,107.65万元，其中保荐及承销费用3,756.60万元。

　　浙江华业2022年、2023年净利连降2年，2024年净利增长。

　　2021年、2022年、2023年，浙江华业营业收入分别为80,772.84万元、78,173.28万元、73,588.92万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为59,829.20万元、53,659.26万元、53,475.60万元，收现比分别为0.74、0.69、0.73。

　　以上同期，公司净利润分别为9,602.15万元、8,164.23万元、7,056.16万元，归属于母公司所有者的净利润分别为9,533.27万元、8,157.97万元、7,029.42万元；经营活动产生的现金流量净额分别为9,056.61万元、12,263.06万元、10,909.19万元。

　　2024年度，公司营业收入为89,187.96万元，较上年同期增长21.20%；归属于母公司所有者的净利润为9,293.83万元，较上年同期增长32.21%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为9,072.25万元，较上年同期增长37.02%；经营活动产生的现金流量净额10,044.66万元，较上年同期下降7.92%。

　　2022年4月21日，经公司2021年年度股东大会审议通过，向全体股东派发现金股利6,000万元（含税）。截至2022年5月13日，本次股利分配已经实施完毕。

（责任编辑：蔡情）