业绩承压之下签署经营契约，华夏银行多重经营难题待化解

文/财经观察者

2026年7月29日，华夏银行以书面传签形式完成董事会表决，正式通过经理层任期制与契约化管理“三个要件”签约方案，由银行董事长与经营层逐一签订年度经营责任书、任期目标责任书与岗位聘任协议，将盈利指标、风险管控、资本管理等硬性指标直接绑定管理层任职资格、薪酬发放与绩效追索机制。这是该行自2022年落地该考核制度后的又一次续约动作，结合历史签约节点来看，几次契约落地均对应银行经营压力集中显现的阶段，而2025年整体财报表现、资产质量结构、内部考核落地差异等多项经营现实，让这份全新经营契约的落地，承载着化解存量经营短板的现实诉求。

从规模与盈利匹配度来看，华夏银行此前多年依靠资产扩表实现体量增长，却未能同步实现经营效益提升，传统“以量补价”发展模式的局限性在2025年集中显现。年报数据显示，2025年末该行总资产突破4.7万亿元，同比增幅8.3%，贷款、存款规模同比分别增长8.5%、10.7%，存贷款增量与增速创下近五年阶段性高点，规模扩张动作保持高位节奏。但在银行业整体净息差持续收窄的行业环境下，粗放式扩表的收益边际持续走低，该行全年营业收入919.1亿元，同比下滑5.4%，归母净利润272亿元，同比小幅回落1.7%，成为当年A股上市股份制银行中为数不多营收、净利润双双下滑的机构。

拆分历年营收结构能够看出，该行盈利稳定性偏弱的问题已延续数年。2022年、2023年营业收入连续两年同比下滑，2024年营收短暂转正并非核心信贷业务回暖，主要依靠债券交易带来的公允价值收益大幅冲高，当期该项收益从26亿元增至79.1亿元，依靠非经常性收益勉强稳住营收盘面。2025年资本市场波动加剧，公允价值损益由盈转亏，形成35.4亿元亏损，直接拖累非利息收入同比缩水17.4%。代表银行基础中间业务实力的手续费及佣金净收入持续走弱，对比2022年103.7亿元的规模，2025年已收缩至55.8亿元，四年时间规模近乎腰斩，核心基础业务创收能力持续弱化。

盈利效率指标同步走弱，资产盈利能力与资本回报水平逐年下行，2022年至2025年，资产利润率由0.67%回落至0.61%，加权净资产收益率从9%下滑至8.32%。持续规模扩张同步消耗银行内源资本，资本充足指标连续多个季度承压，2024年末核心一级资本充足率为9.77%，2025年末下滑至9.38%，2026年一季度进一步降至8.97%，资本储备收紧对后续信贷投放、业务扩张形成硬性约束，管理层在契约考核框架下，需要平衡规模扩张、利润实现与资本消耗三者关系，经营约束条件进一步收紧。

资产质量层面，该行账面不良贷款率连续小幅下行的背后，依靠贷款规模扩容稀释不良率数值，存量信贷风险尤其是零售信贷风险持续暴露。2025年末全行不良贷款率1.55%，较上年微降0.05个百分点，但不良贷款余额新增19.7亿元，达到398.9亿元。对公贷款风控持续优化的同时，早年零售业务快速拓客埋下的风险隐患集中释放，2020至2022年零售业务冲刺阶段，信贷准入标准有所放宽，随着居民偿债能力分化，零售端资产质量在2025年明显恶化，个人贷款不良率由2022年1.51%攀升至2.11%，创下近年峰值。

零售信贷呈现“缩规模、增不良”的反向走势，2025年个人贷款规模缩减3.2%至6987.7亿元，个人贷款不良余额逆势增加17.1亿元至147.3亿元。为缓释信用卡、消费贷不良压力，银行在2025年集中开展不良资产市场化出清，8月、12月两批个人不良资产挂牌转让本息规模超220亿元，全年信用卡不良批量转让总额突破300亿元，部分长期逾期信用卡资产包挂牌价格仅为未偿本息的1.5%，资产处置折价幅度较高。大规模核销与折价转让消耗银行风险准备金，2025年银行资产减值计提规模同比下降11.7%至254.2亿元，全年不良处置总额433.2亿元，其中呆账核销329.6亿元，一收一支作用下，年末拨备覆盖率跌至143.30%，相较2024年下滑18.59个百分点，时隔六年跌破150%常用监管参考线，贷款拨备率同步回落至2.23%。与此同时，作为不良前瞻指标的关注类贷款余额增加75.4亿元至685.8亿元，占比升至2.67%，后续资产质量管控压力依旧突出。零售业务风险压力也体现在管理层分工调整上，2025年末银行调整副行长业务分管范围，原零售业务负责人转岗负责金融市场业务，零售板块交由分管科技业务的高管兼任，架构调整折射出零售业务整改的紧迫性。

在刚性契约考核的落地执行层面，银行绩效问责呈现层级分化特征，考核追责主要集中在中基层员工，高级管理人员未触发绩效扣回机制。该行高管薪酬分为国资核定高管与市场化高管两套体系，董事长、行长、副行长等市管高管年度薪酬稳定在70万元至90万元区间，市场化高管薪酬可达到其三倍左右。2025年全行董事及高管薪酬总额同比下降超四成，核心诱因是市场化高薪高管人员离任、薪酬统计口径调整，在岗国资序列高管薪酬并未随业绩下滑下调，临近退休高管在岗期间薪酬依旧逐年小幅上行。

在绩效薪酬追索扣回工作中，2025年银行合计对577名基层员工扣回绩效薪酬985万元，对比2024年751人、2220.7万元的扣回规模，追责力度明显收缩，年报明确披露当年无高级管理人员绩效薪酬追索扣回记录。2025年银行收到监管罚单合计金额突破1.2亿元，内控合规、资产质量、盈利表现多项指标不及预期，但刚性考核的反向约束并未向上传导至高层管理团队，契约化管理的全层级约束效果有待落地验证。

随着银行管理层完成迭代，以董事长杨书剑为核心的全新经营班子正式履职，多名核心风控、科技高管具备北京银行从业背景，本次新一轮任期契约签署，是新一届管理层面向未来三年经营发展的正式目标约定。对于华夏银行而言，一纸经营契约明确了考核目标，但如何扭转粗放扩表的经营路径、消化零售存量不良、修复中间业务创收能力、打通自上而下的考核问责闭环，是管理层在契约周期内需要逐一落地的现实课题，经营指标能否按照契约约定兑现，将直接决定银行后续经营基本面修复节奏。