大行评级｜大和：下调民生银行目标价至2.45港元 评级“跑输大市”

大和发报告指，将中国民生银行目标价从2.65港元下调至2.45港元，对民生银行2024年每股盈利预测高于市场预期3%，评级从“持有”降至“跑输大市”，主要原因是在宏观不利因素的影响下，该银行的资产质量透明度似乎有所下降。大和还下调该银行2023-2024年拨备前利润(PPOP)8-18%。大和指，民行2023年第二季度净利息收入同比下降4.8%，环比上升2.3%。从规模来看，该银行上半年贷款增长主要归因于企业贷款和票据融资，而零售贷款增长仍然疲弱，且短期内不太可能大幅加速。