钢铁业寒冬持续：山东钢铁、凌钢股份大幅预亏，巨头并购重组进行中
界面新闻记者 | 牛其昌
界面新闻编辑 |
1
产能过剩加之终端需求不足，钢铁行业寒冬仍在蔓延。
1月11日晚间，山东钢铁（600022.SH）、凌钢股份（600231.SH）率先披露2023年业绩预告，两家老牌上市钢企分别预亏3.7亿元-4.5亿元和6.77亿元。值得一提的是，这是山东钢铁自2016年以来首次陷入亏损。
凌钢股份表示，2023年钢铁行业整体呈供强需弱态势，从2022年下半年钢价大幅下降后，低位运行一直延续至2023年末，而上游铁矿石价格继续维持高位运行。尽管公司采取了降成本、压投资等一系列措施，但仍然出现亏损。
山东钢铁则称，净利润大幅下滑主要原因在于过去一年钢铁市场形势异常严峻。
据中国钢铁工业协会发布的数据显示，重点统计钢铁企业2023年前三季度平均利润率1.33%，这一数据在同期中国所有制造业大类中近乎垫底。
“2023年钢铁行业（冶炼和压延加工）销售利润率处于主要工业行业倒数第一，钢铁行业亏损面积也大幅扩大，吨钢利润微乎其微，处于历史几乎最差的水平。”上海钢联电子商务股份有限公司钢材首席分析师汪建华也于近日表示。
山东钢铁自2016年以来首次陷入亏损。来源：同花顺正如凌钢股份在业绩预告中所提到，钢铁行业的寒冬始于2022年下半年，进入2023年以来，随着供需矛盾日益突出，钢铁行业上市公司亏损面不断扩大。
据Mysteel（我的钢铁网）统计，截至2023年10月31日，36家上市钢企前三季度营业收入合计16341.71亿元，净利润约181.82亿元，其中14家公司亏损，亏损上市钢企占国内上市钢企的近四成。其中，鞍钢股份（000898.SZ）前三季度净利润亏损达21.15亿元，系亏损最多的上市钢企。
在2023年半年报中，山东钢铁曾提到，2023年上半年国际形势复杂多变，全球经济复苏缓慢，钢铁市场由经济强预期向经济恢复不及预期转变，供需矛盾突出，市场竞争加剧，上下游产业链错配严重，原燃料价格仍相对处于高位，钢材价格降幅较大，钢厂亏损面明显增加。
据业内人士对界面新闻分析，市场供需失衡是导致钢企陷入困境的主要原因。从需求来看，尽管去年下半年国家出台了一系列地产刺激政策，但房屋开工等地产前端数据相较去年均处于负增长阶段，而房地产市场的持续低迷则直接影响了钢材市场的需求释放。
中国钢铁工业协会执行会长何文波认为，钢材消费总量已达峰，总量下降是必然趋势。
进入2024年，钢铁行业的寒冬仍未消散。
据兰格钢铁研究中心分析师葛昕分析，进入2024年，钢厂也依然延续了大幅亏损的态势，据测算，截至2024年1月5日，以两周原料库存测算的两大主要钢材品种延续了大幅亏损的局面，其中三级螺纹钢亏损幅度已超百元，而热卷亏损幅度已近两百元。
据悉，目前国内钢材市场处于传统“冬储”时节的开端，随着季节性天气因素影响的不断深入，终端需求端将进入弱势，而供给端也处于较低的态势，供需双弱的局面较为明显。
寒冬已至，国内钢铁行业的整合大戏也在不断上演。
继2023年12月上旬，中国宝武旗下钢铁板块上市公司宝钢股份（600019.SH）作价107.03亿元收购山东钢铁集团日照有限公司48.61%股权后，同月12月28日晚间，中国宝武官方微信发布消息称，中国宝武与山东省人民政府签署合作框架协议及相关投资协议，中国宝武将战略投资山东钢铁集团，持有其49%股权。
公开资料显示，山东钢铁集团成立于2008年，控股股东为山东省国资委，持股比例70%，剩余20%和10%的股权分别由山东国惠投资控股集团有限公司和山东省财欣资产运营有限公司持有，后两者均隶属于山东省政府。
随着股权转让完成，上市公司山东钢铁的控股股东、实际控制人不变，控股股东仍为山钢集团，实际控制人仍为山东省国资委，合计持有山钢集团51%表决权。
与此同时，2023年12月7日，抚顺特钢（600399.SH）发布公告称，控股股东东北特殊钢集团股份有限公司拟将其持有的公司2.51亿股（占公司总股本的12.73%）转让给沙钢集团，转让价格为9.3元/股，转让总价款共计23.34亿元。沙钢集团与东北特钢受同一实际控制人控制，本次权益变动完成后，公司第一大股东仍为东北特钢，实际控制人仍为沈文荣。
沙钢集团表示，此次权益变动主要是为了帮助东北特钢解决资金问题，并基于看好抚顺特钢未来发展前景而做出的交易安排。
2023年3月30日晚，凌钢股份披露控股股东股权结构拟发生变更的提示性公告，公司实际控制人朝阳市国资委与鞍钢集团有限公司签署股权转让协议，将其持有的凌源钢铁集团有限责任公司49%股权转让给鞍钢集团。这也是继2022年6月22日凌钢股份披露鞍钢集团筹划与凌钢集团进行重组后，相关事项取得实质性进展。
据悉，鞍凌成功重组后，鞍钢粗钢产量将达到6900万吨，将使全国排名前十位的钢铁企业产业集中度增加到44%，进一步形成规模协同效应。